Moliyaviy hisobot nima va u nima uchun

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Bir nechta satrlarni o'rganish kifoya.

Nima uchun investor moliyaviy hisobotlarni kuzatishi kerak

Biror kishi endigina sarmoya kiritishni boshlaganida, u ko'pincha jurnalistlarning maqolalari yoki do'stlarining sharhlaridan keyin kompaniyalarga sarmoya kiritishni xohlaydi. Biroq, faktlarga tayanmasdan, hissiyotlarga sarmoya kiritish to'g'ri yondashuv emas. Taniqli brendlarning zaxiralarini to'plash emas, balki barqaror va adolatli narxlardagi korxonalarni topish muhimdir.

Bunga moliyaviy hisobot yordam beradi. Uning asosida siz kompaniyaning hozirgi holatini, uning istiqbollari va duch kelgan qiyinchiliklarni aniqlashingiz mumkin. Misol uchun, agar foyda zararga aylangan bo'lsa va qarz ko'paygan bo'lsa, ular bu haqda hisobotda yozadilar.

Kerakli ma'lumotlarni topish unchalik qiyin emas. Qonunlar ommaviy kompaniyalardan o'z moliyaviy ahvoli to'g'risidagi ma'lumotlarni muntazam ravishda nashr etishni talab qiladi. Va odatda bunday hisobotlar yuz yoki hatto ikki yuz sahifadan iborat murakkab hujjatlar bo'lsa-da, boshlang'ich investorlar uchun biznesni dastlabki baholash uchun bir necha qatorga qarash kifoya qiladi.

Qanday hisobot standartlari mavjud va ularda nimalarga e'tibor berish kerak

Xususiy investor uchta asosiy hisobot standartlarini bilishi kerak: RAS, UFRS va GAAP. Mana, har birida nimani izlash kerak.

RAS hisobotida investor nimaga qarashi kerak

Barcha ommaviy mahalliy kompaniyalar Rossiya buxgalteriya standartlariga mos keladi. Bu investor uchun unchalik mos emas, chunki hisob-kitoblar va ma'lumotlarni hisoblash xususiyatlari buxgalterlar yoki soliq auditorlariga kerak. Ammo ba'zida tanlov bo'lmaydi.

Aytaylik, investor Magnit sotuvchisiga yaqinroq nazar tashlamoqchi. Kompaniya bir nechta hisobotlarni nashr etadi, bizga oxirgi to'liq yil uchun "Buxgalteriya hisobi" kerak. Investor o'ziga kerak bo'lgan deyarli hamma narsani dastlabki uchta sahifada topadi.

Balansda investor asosan buxgalteriya ko'rsatkichlarini topadi, ammo ular ham unga foydali bo'lishi mumkin:

• Naqd pullar va ularning ekvivalentlari. Kompaniyaning hisobvaraqlarida qancha pul borligini ko'rsatadi - agar siz tovar sotib olmasangiz, pudratchilarga pul to'lay olmasangiz yoki do'konni ta'mirlay olmasangiz, qarz olishingiz kerak bo'ladi. Bu firma va investorning potentsial foydasini kamaytiradi.
• Balans. Barcha aktivlarni aks ettiradi: intellektual mulk va bankdagi depozitlardan kontragentlar oldidagi qarzlargacha. Bu yil davomida firma egalik qilgan barcha narsalarning taxminidir.
• Kapital va zaxiralar. Kompaniya o'z mablag'larini qayerdan olishini ko'rsatadi. Moliyaviy nuqtai nazardan, faqat "taqsimlanmagan daromad" mavjud, qolganlari qog'ozdagi pul harakatlarini hisobga olish bilan bog'liq.
• Uzoq muddat va Qisqa muddatli majburiyatlar. Tashqi moliyalashtirish manbalari ro'yxati - kreditlardan soliq imtiyozlarigacha.

Ammo uchinchi sahifadagi moliyaviy hisobot investorning manfaatlariga yaqinroqdir:

• Daromad. Yil davomida firma qancha mahsulot sotganligini ko'rsatadi.
• Debitorlik qarzi. Chakana sotuvchi boshqa yuridik shaxslarga berilgan kreditlar bo'yicha qancha daromad olganligini aks ettiradi. Misol uchun, logistika kompaniyasini olti oy davomida oldindan to'lashga rozi bo'lganlik uchun.
• To'lanishi kerak bo'lgan foiz. Firmaning qarzlari, masalan, tovar etkazib beruvchilarga to'lovlarni kechiktirish uchun.
• Soliqdan oldingi foyda. Korporatsiya soliqlardan oldin qancha daromad olishini ko'rsatadi; sof biznes samaradorligi o'lchovi.
• Sof foyda. Barcha majburiy to'lovlardan keyin firma qancha real pul olganligini aks ettiradi.

Investor uchun amortizatsiya haqida bilish foydalidir - do'konlar, uskunalar va omborlar vaqt o'tishi bilan yomonlashadi, shuning uchun ularni kelajakda ta'mirlash yoki qayta sotishni hisobga olishingiz kerak. Bu haqdagi ma'lumotlar hisobot uchun tushuntirishlarning alohida blokida keltirilgan.

Investor UFRS hisobotida nimani ko'rishi kerak

Xalqaro moliyaviy hisobot standarti investor uchun eng yaxshi variant, chunki u faqat u uchun ixtiro qilingan. Ma'lumotlar asosan bir xil, ular ularni biroz boshqacha hisoblashadi - bu haqiqatga biroz yaqinroq bo'lib chiqadi.

Ba'zan hatto rus kompaniyalari ham hisobotni ingliz tilida nashr etadilar, ammo barcha asosiy yo'nalishlar va ko'rsatkichlar bir xil joylarda qoladi. Aytaylik, investor Gazprom biznesini o'rganishga qaror qildi. U kompaniya veb-saytida hisobot qidiradi va yana uchta sahifadan barcha ma'lumotlarni oladi.

Salbiy tomoni shundaki, ba'zida kerakli qatorni topish oson emas. Misol uchun, neft va gaz kompaniyasi "debitorlik foizlarini" "moliyaviy daromad" va "amortizatsiya" ni "kapital qo'yilma" deb ataydi.

GAAP hisobotida investor nimaga qarashi kerak

Umumiy qabul qilingan buxgalteriya tamoyillari - aslida bir xil RAS, lekin Amerika kompaniyalari uchun. Buni investor ham tushunishi mantiqan to‘g‘ri keladi, chunki AQSh fond bozori kuchli va butun dunyo bo‘ylab ko‘plab odamlar unga sarmoya kiritmoqda.

Buni tushunish oson emas, chunki hamma kompaniyalar o'z hisobotlarini taniqli joyda e'lon qilmasalar ham. Va nashr etilganlarni ba'zan tushunish unchalik oson emas. Aytaylik, investor o'z portfeliga bir nechta avtomobil qo'shmoqchi bo'ladi - va darhol Tesla elektromobil ishlab chiqaruvchisi hisobotini o'qiydi. Buni amalga oshirish uchun Konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobotlar bo'limiga qarang (inglizcha konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobotlar) va unda uchta tashqi ko'rinishda tanish jadval mavjud.

Investor Amerika hisobotining RAS va UFRS uchun odatiy bo'lmagan ikkita xususiyatini ko'radi:

• Moliyaviy yil kalendar yiliga teng emas. Agar siz yillik natijalarga qarashni istasangiz, unda siz bahorni kutishingiz kerak. Masalan, 2020-moliya yili 2021-yil 31-martda yakunlandi.
• Ma'lumotlar ijodiy tarzda nashr etiladi. Ba'zan choraklar orasidagi ko'rsatkichlarni tahlil qilish qulay, lekin ko'pchilik investorlar jami ko'rsatkichlarni ko'rishdan oldin to'rtta ustundan raqamlarni qo'shishlari kerak bo'ladi.

Moliyaviy hisobot ma'lumotlari bilan nima qilish kerak

Avvalo, ularni tartibga solish kerak. Buning uchun har qanday jadval ishlaydi: hatto qog'oz daftarda, hatto Excelda ham. Agar siz turli kompaniyalarning ko'rsatkichlarini bir joyda to'plasangiz, ularni solishtirish osonroq bo'ladi.

	"Magnit", RAS	Gazprom, UFRS	Tesla, GAAP
Naqd pullar va ularning ekvivalentlari	2,86 million rubl	1034, 92 million rubl	19,38 milliard dollar
Barcha aktivlar	234,17 milliard rubl	23 352, 19 milliard rubl	52,15 milliard dollar
Poytaxt	127,74 milliard rubl	14 804,73 milliard rubl	52,15 milliard dollar
Majburiyatlar	106,42 milliard rubl	8547, 45 milliard rubl	28,42 milliard dollar
Daromad	0,76 milliard rubl	6321,56 milliard rubl	3,15 milliard dollar
Debitorlik qarzi	6,66 milliard rubl	747,4 milliard rubl	30 million dollar
To'lanishi kerak bo'lgan foiz	(5,60 milliard rubl)	(1 365,52 milliard rubl)	(75 million dollar)
Soliqlarni to'lashdan oldingi foyda	28,26 milliard rubl	133,47 milliard rubl	1,15 milliard dollar
Sof foyda	28,13 milliard rubl	162,40 milliard rubl	720 million dollar
Amortizatsiya	0,03 milliard rubl	1522,57 milliard rubl	620 million dollar

Biznesning holatini baholang

Agar sizda biznes haqida ma'lumotlar mavjud bo'lsa, siz uning samaradorligini hisoblashingiz mumkin - ko'paytirgichlarni hisoblang. Bular maxsus ko'rsatkichlar bo'lib, ular yordamida turli o'lchamdagi firmalarni solishtirish mumkin. Siz shunchaki kompaniyaning bozor kapitallashuvini bilib olishingiz kerak: bu ma'lumotlarni broker ilovasida yoki Yahoo Finance, Zacks yoki Investing.com kabi maxsus skrining saytida osongina topish mumkin.

Tahlilchilarning fikrlarini tanqidiy o'rganing

Agar investor kompaniyaning qancha daromad yoki qarzdorligini ko'rsa, u sarmoyaviy tahlilchilarning hisob-kitoblarini yaxshiroq tushunishi mumkin. Agar siz o'zingizning tahlilingizni professionallar fikri bilan birlashtirsangiz, kompaniya investitsiya qilishga arziydimi yoki yo'qligini aniqlash osonroq bo'ladi.

Ma'lumotlar, shuningdek, jurnalistlar buzg'unchi texnologiyalar yoki yaqinlashib kelayotgan inqirozlar haqida gapirganda, hissiyotlardan qochishga yordam beradi. Qo'lda mavjud bo'lgan ma'lumotlar bilan heterojen ma'lumotlar to'lqinlari bilan kurashish mumkin bo'ladi.

Moliyaviy xizmatlar qanday ishlashini tushuning

Qiziqarli kompaniyani baholashdan oldin o'zingizni hisobotlarga ko'mib qo'yish ham shart emas. Ko'rsatkichlar qaerda e'lon qilinganligini va hamma narsa asl manbada qanday ko'rinishini tushunish uchun buni bir necha marta qilish kifoya.

Shundan so'ng siz maxsus xizmatlardan yoki avtomatik ravishda hisobotlardan ma'lumotlarni bir joyda to'playdigan va hatto ko'paytirgichlarni hisoblaydigan skrining saytlaridan foydalanishingiz mumkin. Bularning barchasi vaqtni tejaydi va natijalar har doim ikki marta tekshirilishi mumkin.

Nimani eslashga arziydi

1. Ommaviy kompaniyalar har doim investorlar bilan ma'lumot almashadilar, ammo turli xil hisobot shakllari mavjud - RAS, IFRS, GAAP. Iloji bo'lsa, UFRSga qarash yaxshiroqdir.
2. Moliyaviy hisobotlarni o'rganish qiyin emas - xususiy investor uchun muhim bo'lgan barcha o'nta ko'rsatkich 2-3 sahifada joylashgan, 200 sahifalik hujjatni to'liq o'qib chiqishingiz shart emas.
3. Ma'lumotni skrining saytlaridan olish osonroq, lekin ular qaerdan kelganini tushunish muhim - va agar kerak bo'lsa, asl manbani ikki marta tekshiring.
4. Moliyaviy ko'rsatkichlar kompaniyalarni tahlil qilish va multiplikatorlar yordamida biznes faoliyatini baholash uchun foydalidir.