Ko'proq daromad olish uchun OFZlarga qanday sarmoya kiritish kerak

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Tavakkal qilishni istamaydigan odamlar uchun mos variant.

OFZ nima

Federal kredit obligatsiyalari - bu Rossiya hukumati tomonidan chiqarilgan qarz qimmatli qog'ozlari. Mamlakatlar deyarli har doim moliyaviy resurslarga muhtoj, ammo ularni soliqlar, aktsizlar yoki byudjet mablag'lari hisobidan jalb qilish qiyin, shuning uchun davlat investorlarga murojaat qiladi. Ulardan ma'lum muddatga pul oladi, bunda u butun summani - obligatsiyaning nominal qiymatini qaytarishni kafolatlaydi. Shuningdek, investorlarga kuponlar va'da qilinadi - davriy foiz to'lovlari, aslida depozit bo'yicha foizlarni hisoblashga o'xshaydi.

Har qanday xususiy investor Moskva birjasida OFZ sotib olishi mumkin: bu qimmatli qog'ozlar har qanday broker orqali mavjud. Obligatsiyalar tez-tez sotiladi va hamma uchun etarli. Misol uchun, 2012 yil boshida 350 million OFZ 26207 chiqarildi. Har bir qog'ozning narxi 1000 rubl. Kuponlar yiliga ikki marta o'tkaziladi va ular yiliga 8, 15% ga teng.

Davlat qarzi xavfsiz aktiv hisoblanadi, shuning uchun obligatsiyalar doimiy ravishda chiqariladi va sotib olinadi. Masalan, bunday qimmatli qog'ozlar AQSh g'aznachiligi, Buyuk Britaniya g'aznachiligi va Xitoy g'aznachiligi tomonidan joylashtiriladi. Birinchisi eng yuqori kredit reytingiga ega - AAA, ikkinchisi - AA va uchinchisi - A. Reyting agentliklari Rossiyada bir oz kamroq ishonadilar - BBB, ammo bu hali ham xavfsiz sarmoyadir.

OFZ kimga mos keladi

Moliyaviy maslahatchilar yangi investorlarga 60/40 portfelini - 60% aktsiyalarni va 40% obligatsiyalarni yaratishni taklif qilishni yaxshi ko'radilar. Aslida, ikkinchisining ulushi va mavjudligi umuman investorning maqsadlari, yoshi, xavf-xatarlarga chidamliligi va vaqt ufqiga bog'liq.

OFZlarni batafsil ko'rib chiqishga arziydigan vaziyatlar mavjud:

• Uzoq muddatli tejash. Agar investor 5-10 yil ichida kvartira sotib olmoqchi bo'lsa yoki bolalar uchun ta'lim uchun pul to'lamoqchi bo'lsa, unda bunday odam uchun pul yo'qotmaslik juda muhimdir. Qimmatli qog'ozlar juda ko'p o'zgarib turadi, shuning uchun potentsial rentabellikni qurbon qilish oqilona bo'ladi, lekin tejashni biroz ushlab turing va oshiring.
• Qisqa vaqt uchun "to'xtab turish" puli. Ba'zida investor sarmoya kiritish uchun yaxshi aktsiyalarni ko'rmaydi yoki vaqt hali kelmagan deb o'ylaydi. U to'g'ri variantni kutib turib, kapitalni inflyatsiyadan himoya qilish uchun obligatsiyalar sotib olishi mumkin.
• Ozgina qon bilan o'rganish. Davlat obligatsiyalari juda xavfsiz va ko'pincha korporativ obligatsiyalar kabi murakkab emas. Ajam investor o'quv jarayonida ko'p pul yo'qotmasdan ularni juda tez aniqlashi mumkin.

OFZ nima

Ular kupon to'lovlarining muddati, daromadliligi, chastotasi bo'yicha farqlanadi. Ikkinchisi ham har xil: Moskva birjasida to'rtta tur hamma uchun mavjud, boshqasi esa faqat ba'zi banklar tomonidan taklif etiladi.

Doimiy kupon

Qisqacha ular OFZ-PD deb ataladi, bu davlat obligatsiyalarining eng mashhur va keng tarqalgan turi. Xususiy investorlar uchun ularni tushunish eng oson, chunki ishlash printsipi bankdagi oddiy depozitga o'xshaydi: to'lovlar jadvali va miqdori oldindan ma'lum, rentabellik o'zgarmaydi.

Misol uchun, maqolaning boshidan boshlab OFZ 26207 ushbu turga tegishli - 2027 yilgacha, har fevral va avgust oylarida investor 40, 64 rubl uchun obligatsiyadan kupon oladi.

O'zgaruvchan kupon

OFZ-PC sifatida tanilgan: barcha kuponlarning hajmi oldindan e'lon qilinadi, ammo vaqt o'tishi bilan foiz o'zgaradi. U Markaziy bankning asosiy stavkasiga qarab oqilona hisoblab chiqilgan: agar u oshirilsa, undan keyin obligatsiyalar yanada foydali bo'ladi. Lekin u aksincha ishlaydi.

Masalan, OFZ 24020 2019 yilning yozida chiqarilgan va har to'rt oyda bir kupon olinadi. Asosiy stavka yuqoriroq bo'lganda, investorlar yiliga 6, 2-6, 8% oldi. Keyin u tushib ketdi, undan keyin obligatsiyalar 4% gacha tushdi.

Endi asosiy stavka va u bilan birga hosildorlik o'sib bormoqda, ammo kelajak noma'lum. Shuning uchun, ushbu turdagi obligatsiyalar bozorni tahlil qilishga tayyor bo'lganlar uchun mos keladi va tendentsiyalarni ushlashga harakat qiladi.

Indekslangan

Yoki OFZ-IN. Kupon foizlari bir xil (past) bo'lib qoladi, lekin nominal qiymati har yili inflyatsiya darajasiga indekslanadi. Misol uchun, OFZ 52001 2015 yilda 1000 rubl nominal qiymati va 2,5% kupon stavkasi bilan chiqarilgan. Agar investor uni boshidan sotib olgan bo'lsa, yiliga bitta qimmatli qog'ozdan 25 rubl olgan bo'lardi.

Ammo 2021 yil iyun oyida sotib olish ko'proq narsani olib kelishi mumkin edi - bir necha yil ichida nominal qiymati 1305 rublgacha ko'tarildi. Xuddi shu kupon stavkasi bo'yicha nominal daromad 32,6 rublni tashkil qiladi. Va bu juda past inflyatsiya bilan ham - u qanchalik yuqori bo'lsa, ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarni saqlash shunchalik foydali bo'ladi.

Qarzning amortizatsiyasi

Qisqacha - OFZ-AD. Kuponlardan tashqari, davlat asosiy qarzni ham bo'lib-bo'lib to'laydi. Bu oddiy kredit to'loviga o'xshaydi, agar summaning uchdan bir qismi foiz bo'lsa, qolgani qarzga olingan pulga to'g'ri keladi.

Misol uchun, OFZ 46022 2008 yildan beri muomalada bo'lib, u 2023 yilda sotib olinadi. Obligatsiyaning nominal qiymati dastlab 1000 rubl, kupon stavkasi esa 7,5% edi. Investorga yiliga ikki marta 37 rubl to'lanadi, lekin 2022 yil 20 iyulda nominalning yarmi qaytariladi: odam 500 rubl va yana 27, 42 uchun kupon oladi. Shundan so'ng, qolgan ikkita kupon keladi., lekin faqat 13, har biri 71 rubl - chunki ular qarzning yarmiga qisqartiriladi.

Bunday qimmatli qog'ozlar bo'yicha hatto nominal daromadni ham hisoblash qiyin. Bozordagi tebranishlarni, komissiyalar va soliqlarni hisobga olgan holda, ishlar yanada qiyinlashadi, shuning uchun amortizatsiya bilan obligatsiyalar asta-sekin bozorni tark etadi.

"millat" bilan

OFZ-N tipidagi qog'ozlar bir necha yil oldin paydo bo'lgan, ular faqat jismoniy shaxslar uchun mo'ljallangan - shuning uchun nomdagi "N" rasman "xalq" degan ma'noni anglatadi. Aslida, bu obligatsiyalar OFZ-PD ga eng yaqin: kuponni to'lash sanalari, to'lov sanalari va vaqt o'tishi bilan yuqoriga qarab o'zgarib turadigan stavkalar darhol ma'lum. Ammo siz bunday qog'ozni birjada sotib olmaysiz, faqat to'rtta bankdan birida: VTB, Sberbank, Promsvyazbank va Post Bank.

Misol uchun, OFZ 53008 2021 yil avgust oyi boshida chiqarilgan, yiliga ikki marta oltita kupon bo'ladi: fevral va avgust oylarida. Ammo ular bo'yicha stavka 5 dan 8, 87% gacha o'sishi kerak: agar investor boshida obligatsiya sotib olsa, birinchi kuponda u 27, 12 rubl, oltinchisida esa 44, 23 rubl oladi.

OFZda qanday qilib pul ishlash mumkin

Xususiy investorning bir necha yo'llari bor - birja uchun an'anaviy investitsiyalar va chayqovchilikdan qonuniy soliqni optimallashtirishgacha.

Kupon daromadini oling

Obligatsiyalarni sinchkovlik bilan tahlil qilish uchun vaqt va kuch sarflashga tayyor bo'lmagan sarmoyadorlar bor - ular shunchaki pulni "park qilish" va uning qanday o'sishini kuzatishni xohlashadi.

Aytaylik, odamning million rubli bor, u olti yil ichida kvartira sotib olish uchun ajratmoqchi. Investor ko'tarilishi yoki keskin tushishi mumkin bo'lgan aktsiyalarga sarmoya kiritishga tayyor emas. Shuning uchun u OFZ 26207 ni 8, 15% kupon bilan sotib oladi: har yili bir kishi kuponlarda 81, 28 rubl oladi.

2027 yilda obligatsiyaning nominal qiymati investorga qaytadi - ming rubl, ortiqcha kupon to'lovlari - 487,64 rubl qoladi. Bu boshlang'ich kapital deyarli 50% ga o'sishini anglatadi.

Investor, shuningdek, o'z portfelini diversifikatsiya qilishi va OFZlarning butun savatiga ega bo'lgan ETF aktsiyalarini sotib olishi mumkin. Masalan, birja fondi SBGB butunlay turli emissiyalarning 23 ta davlat obligatsiyalaridan iborat bo'lib, Otkritie - Obligatsiyalarda ular 22% ni tashkil qiladi.

Narxlar farqidan daromad oling

Obligatsiyalar muddatiga qadar ushlab turilishi shart emas - ularni sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farqdan spekulyatsiya qilish va olish mumkin.

Aytaylik, investor OFZ 24020 ni 2021 yil mart oyida sotib oldi. O'shanda obligatsiya arzonroq edi: uni 997,9 rublga sotib olishi mumkin edi. Ular birma-bir sotilmaydi, lotlar 10 donadan boshlanadi, shuning uchun investor 9979 rubl to'ladi. Bir oy ichida narx nominal qiymatiga ko'tarildi 1000. Oyiga daromad - 2, bir obligatsiyadan 1 rubl yoki 10 ta qimmatli qog'ozlardan 21 dona.

Va bu vaqt ichida investor kupon olishi mumkin edi - obligatsiya uchun 10, 45 rubl va o'n dona uchun 104, 5.

Yaxshiroq aloqalarni qidiring

Yangi OFZlar doimo paydo bo'ladi, ammo iqtisodiy sharoitlar ham tez-tez o'zgarib turadi. Masalan, OFZ 52003 2020 yil avgust oyida chiqarilgan - bu Rossiyada past asosiy stavka vaqti, shuning uchun obligatsiya unchalik foydali emas: kupon atigi 2,5%. Boshqa tomondan, 2011 yilda OFZ 46023 8,16% stavka bilan paydo bo'ldi - o'sha paytda Rossiyada asosiy stavka yuqoriroq edi, shuning uchun xavfsizlik yanada foydali bo'lib chiqdi.

Obligatsiyaning muddati ham muhim - u qanchalik uzoq aylansa, shunchalik foydali bo'ladi. Misol uchun, OFZ 53005 uch yilga mo'ljallangan va har biri 5, 25%, OFZ 46020 esa 30 yilga to'g'ri keladi va kupon stavkasi yiliga 6,9% ni tashkil qiladi.

IIS yordamida soliqlarni tejash

Investor nafaqat OFZlarni sotib olishi mumkin, balki ularni individual investitsiya hisobiga qo'yishi mumkin, IIA. Bu ikki usulda soliqlarni tejashga yordam beradigan maxsus brokerlik hisobi.

"A" turidagi chegirma ko'pchilikka mos keladi - bu sizga investitsiya daromadidan qat'i nazar, yiliga 52 000 rublgacha qaytarish imkonini beradi. Va "B" turini chegirib tashlaganingizda, siz operatsiyalar bo'yicha daromad solig'ining 13 foizini to'lashdan qochishingiz mumkin.

Aytaylik, investor 2018 yilda IIA ochdi, har yili unga 400 000 rubl depozit qo'yadi va OFZ sotib oladi. Agar u obligatsiyalarni 2021 yilda sotib olinadigan qilib olsa, u oladi: qimmatli qog'ozlarning nominal qiymati, ular bo'yicha kupon daromadi va 156 000 rubl soliq chegirmasi.

Qanday qilib OFZda pul yo'qotmaslik kerak

Yuqoridagi barcha hisob-kitoblar nominal rentabellikdir. Aslida, u deyarli har doim bir oz pastroq bo'ladi, chunki oldini olish mumkin bo'lmagan xarajatlar mavjud.

Nominal stavkani samaralidan ajrating

Obligatsiyalar bozor vositasidir: ular birjada sotiladi va ularning narxi doimo o'zgarib turadi. Masalan, OFZ 26207 nominal qiymati ming rublga teng, ammo 2019 yilda qog'ozni 979,5 rublga, 2020 yilda esa 1173,8 rublga sotib olish mumkin edi.

Bundan tashqari, investor qimmatli qog'ozning oldingi egasiga "yig'ilgan kupon daromadini" to'lashi kerak. Masalan, 2021 yil 16 avgustda siz obligatsiyaning o'zi uchun 1069,3 rubl va kuponlar uchun yana 13,4 rubl to'lashingiz kerak bo'ladi.

Aslida, investor ming rubl emas, balki 1082,7 rubl to'laydi. Shu sababli, qimmatli qog'ozning samarali daromadliligi avtomatik ravishda 8, 15 dan 6, 83% gacha tushadi.

Komissiyalar va soliqlar bo'yicha yo'qotishlarni hisobga oling

Bozor xarajatlaridan tashqari, investor broker komissiyasini hisobga olishi kerak. Tashkilotlar har bir tranzaksiya uchun o'rtacha 0,3% to'laydi. Aytaylik, investor 10 OFZ 26207 sotib oldi - ular 10 827 rublni tashkil qiladi va komissiyani hisobga olgan holda - 10 859.

Keyin soliq to'lashingiz kerak - ular Rossiyadagi brokerlar tomonidan to'lanadi, siz alohida deklaratsiyalarni topshirishingiz shart emas. Lekin real rentabellik ham pasayib bormoqda. 2021 yil yanvar oyidan boshlab Rossiyadagi barcha obligatsiyalar kupon daromadidan soliqqa tortiladi - ilgari davlat obligatsiyalari bundan ozod qilingan. 2022 yil oxirida investor 812,8 rubl kupon daromadini oladi. Ular soliqning 13 foizini, ya'ni 105, 7 rublni to'lashlari kerak bo'ladi.

Nominal ravishda investor faqat kupon to'lovlari bo'yicha 812,8 rubl olishi mumkin edi. Aslida, u komissiya va soliqni chegirib tashlaganidan keyin 687,1 oladi.

Nimani eslashga arziydi

1. OFZ - qimmatli qog'ozlar, ular yordamida Rossiya investorlardan qarz oladi. Buning evaziga u foydalanish uchun foiz to'lashni va kelishilgan vaqtda hamma narsani qaytarib berishga va'da beradi.
2. Muddati, foizlarni to'lash chastotasi va ularning hajmi jihatidan farq qiluvchi ko'plab OFZlar mavjud - barchasi investor uchun rentabellikka ta'sir qiladi.
3. Muayyan obligatsiyalarni tanlash investorning maqsadlari, yoshi, bo'sh pullari, risklarga chidamliligi va boshqa xususiyatlariga bog'liq. Ba'zilar uchun alohida OFZ masalalaridan o'z portfelini yig'ish yaxshiroqdir, boshqalari esa ETFlarga sarmoya kiritishni osonlashtiradi.
4. Investor kupon to'lovlari, sotish va sotib olish narxlaridagi farq va soliq imtiyozlari bo'yicha pul ishlashi mumkin.
5. OFZlarning samarali rentabelligini hisobga olish muhim - bozor tebranishlari, brokerlik komissiyalari va soliqlar natijani yiliga bir necha foizga kamaytirishi mumkin.