Agar ko'proq daromad olishni istasangiz, nima uchun turli valyutalarga sarmoya kiriting

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Hech bo'lmaganda, barcha tuxumlarni bitta savatga solib qo'yish g'alati.

Nima uchun faqat rublga investitsiya qilish g'alati

Bir nechta asosiy sabablar bor.

Chunki valyuta kurslari o'zgarib turadi

Valyutalar har xil: ba'zilari barqaror, boshqalari esa barqaror emas. Birinchisi, odatda, jahon iqtisodiyotida tez-tez hisoblab chiqiladigan va turli mamlakatlarning markaziy banklari tomonidan sotib olinadigan zaxira valyutalarini o'z ichiga oladi: dollar, evro, iyena, funt sterling, Shveytsariya franki va yuan. Aksincha, kambag'al va kam rivojlangan mamlakatlarda valyutalar beqaror.

Masalan, valyutalarning qiymatiga inflyatsiya ta'sir qiladi - tovarlar yoki xizmatlar narxining umumiy o'sishi.

Venesuela bolivari 2020 yilda deyarli 3000%, dollar esa 1,36% qiymatini yo‘qotdi.

Agar investor Venesuela kompaniyasining aktsiyalarini bolivarga sotib oladigan bo'lsa, u faqat inflyatsiya tufayli zarar ko'radi.

Rubl inflyatsiya boʻyicha dollarga bolivardan koʻra yaqinroq – yil davomida Rossiya valyutasi 4,9% ga yoʻqotdi. Ammo rubl juda barqaror emas AQSh dollari va evroning rublga nisbatan dinamikasi va birja savdo ko'rsatkichlari / Rossiya banki boshqa sabablarga ko'ra: 2018 yilda sanksiyalar tufayli uning kursi 13% ga kamaydi. Va so'nggi o'n yil ichida u deyarli doimiy ravishda o'zgarib turdi.

Aytaylik, investor yomg'irli kun uchun bir xil miqdorni har oy rubl va dollarda qo'yadi. U bu pulni hech qayerga kiritmaydi, shunchaki tejaydi. Inflyatsiya ularni shunday qiladi.

2011 yildagi valyuta	2021 yilda valyuta
100 dollar	119,67 dollar
100 rubl	185,55 rubl

Ikkala valyuta ham arzonlashdi, ammo ularning xarid qobiliyati boshqacha bo'lib qoldi. Bu ma'lum miqdorda qancha tovar va xizmatlarni sotib olish mumkinligini ko'rsatadi. Aytaylik, 2011 yilda qariyb uch kilogramm grechka uchun yuz rubl, 2021 yilda esa ikkitadan kam bo'ladi.

Ammo hatto AQSh dollari ham ba'zi boshqa valyutalarga qaraganda ko'proq qiymatini yo'qotadi. Masalan, yapon iyenasining yillik inflyatsiyasi atigi 0,56%, Shveytsariya franki esa minus 0,21%, ya’ni u ham qimmatlashgan.

Valyuta barqarorligining salbiy tomoni past rentabellikdir. Har bir aktiv sinfida qanday xavflar mavjud? / Morningstar aktivi va potentsial foyda qanchalik yuqori bo'lsa, yo'qotish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi. Aksincha, past foyda odatda pul yo'qotish xavfi ham kichik ekanligini anglatadi.

Investorlar haddan tashqari tavakkal qilishni yoqtirmaydilar, lekin bir tiyin ham topishni yoqtirmaydilar. Shunday qilib, ular valyutani diversifikatsiya qilishni o'ylab topishdi. Portfelingizda nima bor? Har xil aktivlar sinflarining roli / Charlz Shvab: investorlar pul investitsiya qiladigan va kurs o'zgarishidan o'zlarini himoya qiladigan turli xil valyutalarni tanlaydilar.

Bu mantiqan to'g'ri keladi, chunki valyuta ETFlari / Charlz Shvabga doimiy ravishda ko'plab omillar ta'sir qiladi:

• foiz stavkalarining o'zgarishi;
• markaziy banklarning iqtisodiyotga aralashuvi;
• talabning oshishi sababli moddiy taqchillik kabi iqtisodiy hodisalar;
• konteyner kemasi Suvaysh kanaliga to'sqinlik qilganda va etkazib berish zanjirlari buzilganda xalqaro savdoning borishi;
• siyosiy qarorlar;
• xalqaro nizolar;
• tabiiy ofatlar.

Agar investor faqat bitta valyutaga sarmoya kiritsa, u o'zini bu risklardan himoya qila olmaydi. Qancha valyutani tanlash strategiyaga bog'liq, ammo J. P. Morgan, investitsiya banki, valyutani diversifikatsiya qilish nima uchun muhim? / J. P. Morgan xususiy banki kamida ikki yoki uchta. Va ular bilan birga - turli mamlakatlar va sohalarga investitsiyalar.

Chunki turli mamlakatlarda iqtisodiyotning turli kuchli tarmoqlari mavjud

Rossiya fond bozori eng katta va eng xilma-xil emas. Aslida, u iqtisodiyotning uchta sektoridan iborat: energetika, tog'-kon sanoati va moliya - ular keng bozor indeksini, 2021 yil mart / Moskva birjasi kompaniyalar qiymatining 78% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, agar investor Rossiya aktsiyalari bilan ETF sotib olsa, u ma'lum sohalarga sarmoya kiritadi.

Rossiya noyob emas - deyarli barcha mamlakatlarning iqtisodiyoti turli yo'nalishlarda qiyshaygan. Misol uchun, hatto diversifikatsiyalangan AQSh iqtisodiyotida ham fond bozorining yarmidan ko'pi MSCI USA Index / MSCI tomonidan uchta sektorda to'g'ri keladi: axborot texnologiyalari, sog'liqni saqlash va ikkilamchi ehtiyojlar (avtomobillar, kiyim-kechak, maishiy texnika). Xitoyda ham xuddi shunday, MSCI China Indexning bir oz farq qiladigan sektorlari: iste'mol tovarlari, telekommunikatsiya kompaniyalari va moliya.

Bu erda ETF bilan bir xil tamoyil saqlanib qoladi: investor Amerika yoki Xitoy kompaniyalari bilan fondni rublga sotib olganida, u rubl bo'lmagan aktivga ega bo'ladi: korporatsiyalar dollar yoki yuanda hisob-kitob qilinadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining yetakchi tarmoqlariga qo'yilgan investitsiyalar o'z mohiyatiga ko'ra butun mamlakat iqtisodiyotiga, shu jumladan milliy valyutaga qo'yilgan investitsiyalardir. Masalan, neft va gaz sektori COVID-19 dan keyin asta-sekin neft va gazni yo'qotmoqda: Hisob kunimi yoki yangi imkoniyatlar davrimi? / McKinsey & Company investorlari va foydalari. Shunga ko'ra, iqtisodiyoti neft va gazga bog'liq bo'lgan mamlakatlar byudjet daromadlarini yo'qotmoqda, valyuta esa zaiflashmoqda Koronavirus yilida rublning yo'qolishi. Keyingi nima / RBC Investments.

Aksincha, IT sektori jadal rivojlanmoqda 2021 texnologiya sanoati istiqbollari / Deloitte: kompaniyalar ko'p pul ishlashadi, yangi mijozlar va investitsiyalarni jalb qilishadi. Ushbu sektor kuchli bo'lgan davlatlar kompaniyalardan ko'proq soliq yig'adi, valyuta mustahkamlanmoqda.

Bu investor eng istiqbolli sohalardan birini tanlashi kerak degani emas. Aksincha, yangi boshlanuvchilar uchun aktivlarni taqsimlash, diversifikatsiya qilish va muvozanatlash bo'yicha qo'llanmani parchalash kamroq xavfli bo'ladi / U. S. Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyalari bir-biriga juda bog'liq bo'lmagan turli xil aktivlar bo'yicha pul. Shu sababli, bitta muvaffaqiyatsiz sarmoya ikkinchi, foydali sarmoya bilan qoplanadi.

Qaysi kompaniya yoki aktiv turi boshqalarga qaraganda foydaliroq bo'lishini taxmin qilish qiyin. Yiliga o'nlab foiz daromad olishingiz yoki bir xil miqdorda yo'qotishingiz mumkin. Ammo diversifikatsiyalangan portfel mustahkam o'rta diapazon bo'lib qolishi mumkin.

Chunki barcha investitsiyalar bitta valyutada mavjud emas

Ba'zi jozibador aktivlarni shunchaki rublga yoki Rossiya fond birjalarida sotib olish mumkin emas. Buning sabablari ko'p: fond bozori hali yosh; regulyator investorlarni malakali va malakasizlarga ajratadi - faqat birinchisi har qanday xorijiy kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olishi mumkin, ikkinchisi esa bir necha yuz xorijiy qimmatli qog'ozlarga kirish huquqiga ega. Ba'zi moliyaviy korporatsiyalar esa rossiyalik investorlar manfaati uchun litsenziya olishni foydasiz deb bilishadi.

Shuning uchun, 1996 yil 22 apreldagi Federal qonuni (2021 yil 11 iyundagi tahrirda) 39-FZ-son "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida", 51.1-modda rubl zonasida mavjud emas:

• S&P 500 ga kiritilmagan xorijiy kompaniyalarning aktsiyalari. Masalan, olti mingdan ortiq kompaniya Amerikaning ikkita yirik fond birjalarida, NYSE va NASDAQda sotiladi. Moskva va Sankt-Peterburg fond birjalarida bir yarim mingga yaqin rus firmalari va besh yuzdan bir oz kamroq xorijiy firmalar mavjud.
• Chet el aktivlarini boshqarish kompaniyalaridan ETF. Rossiyalik investor 30 ga yaqin birja fondlarini - professionallar tomonidan shakllantirilgan investitsiya aktivlari portfelini sotib olishi mumkin. Minglab bunday mablag'lar tashqi bozorlarda mavjud: investor rentabellik, sanoat, geografiya yoki valyutalar bo'yicha portfelni moslashuvchan tanlashi mumkin.
• Boshqa davlatlar va xorijiy kompaniyalarning yevroobligatsiyalari. Mahalliy emitentlar bunday qimmatli qog'ozlarni chiqaradilar, ammo, masalan, Daniyaning Ørsted energetika kompaniyasi evroobligatsiyalarni sotib ololmaydi, investor esa Ørsted yashil obligatsiyalarini / Ørsted yiliga 4,875% evroda olishi mumkin. Bu Rossiya yevrobondlari stavkalaridan taxminan bir yarim baravar yuqori.
• Xedj fondlari yoki venchur fondlarining birliklari. Bunday kompaniyalar yaxshi daromadga ega. O'rtacha, bular 2020-yilda eng yaxshi samarali to'siq fondi strategiyalari edi / Institutsional Investor 17, dollardagi yillik 49% odatdagi fond indeksidan biroz yuqoriroq.
• Xorijiy kompaniyalarning IPOda ishtirok etish. Agar firma birjaga chiqishga va o'z aktsiyalarini xorijiy valyutaga joylashtirishga qaror qilsa, u holda bu birjaga kirish imkoniga ega bo'lmagan investor hech narsa sotib ololmaydi. Va, masalan, 2012-yilda Facebook aktsiyalariga 38 dollarlik sarmoya kiritmaydi. 2021-yil iyun oyida ular 336 dollar turadi: bu 784% foyda.

Biroq, bu barcha investitsiya variantlari hamma uchun mavjud emas: kapitali 10 000 dollar yoki undan ko'p bo'lgan xorijiy broker bilan hisob ochish mantiqan to'g'ri keladi, aks holda barcha rentabellik komissiyalar tomonidan yeyiladi. Broker / Interactive Brokers komissiyasi narxlari tuzilishi. Bundan tashqari, chet eldagi investitsiyalar soliqlardan ozod etilmaydi, ularni o'zingiz hisoblashingiz va to'lashingiz kerak bo'ladi.

Boshqa tomondan, xalqaro sanoat rahbarlari yaxshi rivojlangan va qimmatroq J. R. Kim. Industry Leader Premium / Evropa ko'p tarmoqli tadqiqotlar jurnali stendi. Misol uchun, Amerikaning Microsoft, Facebook yoki Salesforce texnologiya kompaniyalari yuzlab foizga o'sdi va o'z investorlari uchun juda ko'p pul olib keldi. Hatto dunyoga noma'lum Xitoy avtomobil ishlab chiqaruvchisi Chongqing ham qimmatlashdi Chongqing Sokon Industry Group aktsiyalari narxi 601 127 dollar / TradingView yil davomida 650% ga.

Turli mamlakatlar va sanoat kompaniyalari bir mamlakat ichida va hatto sanoatda bo'lgani kabi kuchli o'zaro bog'liq emas. Agar investor risklarni taqsimlashni va pul ishlashni istasa, unga A. Ilmanen kerak. Kutilayotgan daromadlar: Investorning hosil yig'ish bozori bo'yicha qo'llanmasi turli investitsiyalarni mukofotlaydi.

Chet el aktivlariga mumkin bo'lgan alternativa - bu Rossiya fond birjalarida mavjud bo'lgan global depozit kvitansiyalari. Bu chet elda sotiladigan qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini tasdiqlovchi sertifikatlardir.

Qanday qilib investitsiyalarni valyutalar bo'yicha diversifikatsiya qilish mumkin

Oddiy rus investorining bir nechta variantlari mavjud:

• Bankdan yoki fond birjasidan valyuta sotib oling - deyarli barcha moliya institutlari mijozlarga bunday imkoniyatni beradi. Aniq kamchilik: pul iqtisoddan chiqariladi va boshqa pul bo'lmaydi. Ehtimol, investor inflyatsiya tufayli o'z qiymatini biroz yo'qotadi.
• Chet el kompaniyalarining aktsiyalarini o'z ichiga olgan ETF sotib oling.
• S&P 500 ro'yxatidan xorijiy firmalarga investitsiya qiling. Ular Moskva va Sankt-Peterburg fond birjalarida mavjud.
• Rossiya eksport qiluvchi kompaniyalarining aktsiyalariga investitsiya qiling. Ular Rossiya fond birjalarida ro'yxatga olinadi va sotiladi, ammo ular xorijiy valyutada daromad oladilar va rubl kursining o'zgarishiga unchalik sezgir emaslar.

Nimani eslashga arziydi

1. Inflyatsiya va valyuta kursining o'zgarishi valyutalarga turli yo'llar bilan ta'sir qiladi. O'n yil ichida rubl o'zining yarmini yo'qotdi, dollar bir necha foizni yo'qotdi.
2. Yirik davlatlar iqtisodiyotning ayrim tarmoqlariga ixtisoslashgan. Bozor yetakchilariga turli valyutalarda sarmoya kiritgan investor faqat bitta davlatni qo‘llab-quvvatlovchi investorga qaraganda ko‘proq daromad oladi.
3. Diversifikatsiyalangan investitsiya portfeli muayyan valyuta, kompaniya yoki mamlakat muammolaridan qochadi.
4. Ba'zi foydali investitsiya variantlari rublda va Rossiyada mavjud emas. Bunday variantlar xorijiy brokerlar tomonidan taqdim etiladi, ammo boshlang'ich kapital kerak.