Birja indekslari nima va ulardan qanday foydalanish kerak

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Ushbu vositalar yangi boshlanuvchilar uchun ham, professionallar uchun ham foydalidir.

Birja indeksi nima

Bu ma'lum bir mezon bo'yicha guruhlangan qimmatli qog'ozlar guruhining qiymatini kuzatuvchi moliyaviy ko'rsatkich: mamlakat, sanoat yoki aktivlar sinfi. Masalan, Moskva birjasida Rossiyaning eng yirik kompaniyalari aktsiyalari indeksi yoki AQSh g'aznachilik obligatsiyalari indeksi mavjud.

Siz to'g'ridan-to'g'ri birja indeksini sotib olmaysiz. Bu xavfsizlik emas, balki faqat matematik ko'rsatkich. Lekin uning asosida siz fond bozoriga sarmoya kiritishingiz va tahlil qilishingiz mumkin.

Moliyachilar indekslarni ishlab chiqdilar, chunki minglab qimmatli qog'ozlar narxining o'zgarishini kuzatish mumkin emas. Ammo agar siz ulardan ba'zilarini maxsus vositaga to'plasangiz, siz bozor kayfiyatini tushuna olasiz yoki investitsiya portfelining qanchalik yaxshi ekanligini baholaysiz.

Aytaylik, investor 2020 yil uchun Rossiya munitsipal obligatsiyalari bo'yicha yiliga 10% daromad oldi. Va bu ajoyib natija, chunki xuddi shu davr uchun Mosbirj indeksi 5, 5-6, 5% rentabellikni ko'rsatdi: investor bozordan yaxshiroq ishladi. Ammo agar indeks 20% ga oshsa, 10% endi maqtanmaydi.

Indekslar moliyaviy firmalarning maxsus bo'linmalaridan yoki butun kompaniyalardan iborat. Xususiy investor uchun ma'lumotni mustaqil ravishda hisoblash juda qiyin va buning hojati yo'q: deyarli barcha fond birjalarida bunday ko'rsatkichlar mavjud, shuningdek, Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI yoki Expert RA kabi eng yirik reyting kompaniyalari.

Birja indeksi qanday ishlaydi va u nima uchun kerak

Indekslar mutaxassislar tomonidan hisoblab chiqiladi, shuning uchun ular murakkab hisob-kitoblar, formulalar va matematik modellarga asoslanadi. Ular qayta ishlanadi va natija e'lon qilinadi - maxsus birliklar, ballardagi qiymat.

Misol uchun, dunyodagi eng qadimgi indekslardan biri Dow Jones Industrial Average AQSh fond bozoridagi 30 ta eng yirik ko'k chiplarni kuzatib boradi. Metodologiya 17 sahifadan iborat, ammo qisqasi: bu qimmatli qog'ozlar qiymatini qo'shib, keyin ularni bo'lish yo'li bilan hisoblab chiqiladigan narxga asoslangan indeks.

1884 yilda Dow Jones sanoat o'rtacha ko'rsatkichi 28,46 ballni tashkil etdi. 136 yildan so'ng indeks 30 606, 48 darajasiga yetdi. Bu shuni anglatadiki, o'sha paytda investitsiya qilingan dollar ming martadan ko'proq ko'paygan bo'lar edi.

Yana bir mashhur indeks, S&P 500 boshqacha tarzda hisoblanadi. U eng katta kapitallashuvga ega 500 ta Amerika kompaniyalarini o'z ichiga oladi, ularning moliyaviy ko'rsatkichlari uchun yanada murakkab formulalar olinadi.

Investorlar o'z investitsiyalarini baholash uchun Dow Jones, S&P 500 va boshqa ko'plab indekslardan foydalanadilar. Ehtimol, portfel butun bozorni olib keladi. Balki investorning natijalari bundan ham yaxshiroq va u ajoyibdir. Ammo indeks sizga nimani o'zgartirish kerakligini ham aytib beradi.

• Yomon aktivlarni sotish. Portfel ko'rsatkichlari bozordan past - investor o'z aktivlarini tahlil qilishi va bir nechta kompaniyalarning aktsiyalari umumiy natijani pasaytirayotganini tushunishi mumkin. Ehtimol, rentabellikni oshirish uchun ularni yo'q qilish kerak.
• Istiqbolli aktivlarni sotib oling. Bu aksincha bo'lishi mumkin: investor yaxshi portfelga ega va hatto foydali investitsiyalar ulushini oshirishga arziydi. Yoki ko'proq pul olib kelishi mumkin bo'lgan qiziqarli kompaniyalarning aktsiyalarini sotib oling.
• Diversifikatsiyani yaxshilash. Qimmatli qog'ozlar bozor vositasidir, shuning uchun ularning qiymati o'zgaruvchan. Ammo agar indeks 10% ichida o'zgargan bo'lsa va investorning portfeli xuddi shu davrda - 20% ga o'zgargan bo'lsa, unda siz nima ekanligini tushunishingiz kerak. Boshqa tarmoqlar yoki mamlakatlardan aktivlarni sotib olishga arziydi.

Xususiy investor uchun qanday indekslar foydalidir

Har bir investorning investitsiya strategiyasiga bog'liq bo'lgan o'z portfeli mavjud. Shunga ko'ra, odamlar bitta indeksni yoki ikkalasining kombinatsiyasini kuzatib borishlari kerak. Ammo deyarli hamma uchun ishlaydigan bir nechta umumiy ko'rsatkichlar mavjud.

Rossiya bozoridagi indekslar

Moskva birja indeksi, IMOEX. Bu Rossiya fond bozoridagi asosiy indeks bo'lib, ko'rsatkich rublda hisoblanadi va har uch oyda qayta ko'rib chiqiladi.2021-yil avgust oyida ro‘yxatga 44 ta kompaniyaning aksiyalari kiritilgan bo‘lib, ular eng katta likvidlik darajasi – ular bilan birjada tuzilgan bitimlar soni bo‘yicha tanlangan. Birinchi beshlikka Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex va Norilsk Nikel kiradi.

Investor uchun ko'rsatkich foydalidir, chunki u butun mamlakat fond bozori natijalarini kuzatish va eng istiqbolli ommaviy kompaniyalar dinamikasini kuzatish imkonini beradi.

RTS indeksi, RTSI. Moskva birjasi indeksi bilan bir xil: bir xil formulalar va kompaniyalar kiritilgan, ammo dollarda hisoblanadi.

Ko'rsatkich Rossiya bozorining dinamikasini tashqaridan ko'rish imkonini beradi: rublda hamma narsa yaxshi bo'lishi mumkin, ammo dollarda u 2014 yildagi kabi 45,2% ga tushadi.

Moskva birjasi Blue Chip Index, MOEXBC. U Rossiya fond bozoridagi tanlangan, eng likvid va yirik kompaniyalarni o'z ichiga oladi - jami 15 tasi bor.

Ba'zan investorlarga butun birja bozori kerak emas, faqat uning eng muvaffaqiyatli vakillari kerak. Masalan, narxda ko'p o'zgarmaydigan va ancha barqaror daromad keltiradigan portfelni yaratish.

MSCI Rossiya indeksi. Bu Rossiya fond bozorining ko'rsatkichi: Moskva birjasi indeksiga o'xshash, ammo MSCI xalqaro agentligi tomonidan hisoblab chiqilgan. Qiymat dollarda ko'rsatiladi va indeksdagi aktsiyalarning og'irligi kompaniya hajmiga va uning qimmatli qog'ozlari xorijiy investorlar uchun mavjudligiga bog'liq.

Yirik xorijiy fondlar har bir rus kompaniyasini tahlil qilmaydi, lekin bu ko'rsatkichni boshqaradi. Shuning uchun, xususiy investor uchun uni kuzatib borish muhim: aktivlarni o'z vaqtida sotib olish yoki sotish uchun, ularning narxi ko'p o'zgarmagan. Gap shundaki, fondlar indeksdan keyin portfellar tarkibini yangilamoqda va bu butun Rossiya bozoriga ta'sir qiladi.

Xalqaro bozordagi indekslar

S&P 500, SPX. Standard & Poor's agentligi AQSh fond birjalarida sotiladigan 500 ta eng yirik kompaniyalar indeksini hisoblab chiqdi. Ularda 5000 dan ortiq firma vakillik qilgan bo'lsa-da, bu 500 tasi fond bozorining tuzilishini eng yaxshi aks ettiradi: ular kapitallashuvining 80% ga yaqinini tashkil qiladi.

Indeks butun dunyo bo'ylab yangi boshlanuvchilar uchun qulaydir: hozir Amerika fond bozori eng kuchli va bu tafsilotlarga kirmasdan unga sarmoya kiritish usulidir. Afsonaviy Uorren Baffet Berkshire Hathaway yillik aktsiyadorlar yig'ilishi 2021 / Yahoo Finance kompaniyasiga ko'p yillar davomida shu tarzda sarmoya kiritishni tavsiya qilib keladi.

Uorren Baffet Berkshire Hathaway kompaniyasining bosh direktori va direktorlar kengashi raisi.

Ko'pchilik uchun eng yaxshi narsa bu S&P 500 indeks fondiga ega bo'lishdir.

NASDAQ kompozit, IXIC. Ushbu ko'rsatkich Amerikaning NASDAQ fond birjasi tomonidan ishlab chiqilgan bo'lib, unda eng yirik texnologiya kompaniyalari, elektronika va dasturiy ta'minot ishlab chiqaruvchilari joylashgan. Indeksning uchdan bir qismini “katta beshlik” egallaydi: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook va Microsoft.

Agar investor texnologiya kompaniyalariga sarmoya kiritmoqchi bo'lsa, ular NASDAQ Composite-dan boshlashlari ma'qul. Bu texnologiya gigantlari, elektronika ishlab chiqaruvchilari, moliyaviy va biotexnologik kompaniyalarni kuzatishni osonlashtiradi - AQShdan jami 3000 dan ortiq korxonalar.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Ko'rsatkich xuddi shu agentlik Standard & Poor's tomonidan hisoblab chiqilgan, ammo boshqa metodologiyadan foydalangan holda va kamroq miqdordagi firmalar uchun - ro'yxatga 30 ta eng yirik Amerika sanoat kompaniyalari kiritilgan.

Indeks barqaror ko'k chiplarni yaqindan ko'rib chiqmoqchi bo'lgan investorlar uchun foydali bo'ladi, lekin Rossiya emas, balki Amerika bozori.

FTSE 100, FTSE. FTSE London fond birjasi asosida indeks tuzadi. Unda sotiladigan 100 ta eng yirik kompaniya aktsiyalarining narxi asos qilib olinadi.

Agar investor Rossiya va AQSh fond bozorlari bilan cheklanib qolishni istamasa, u holda FTSE 100 Yevropaning eng yaxshi kompaniyalari uchun variantlarni ko'rsatadi.

Dunyodagi eng yirik fond bozorlarini kuzatuvchi yana bir qancha indekslar mavjud. Odatda, xususiy investor ba'zi etakchi kompaniyalarning aktsiyalarini to'g'ridan-to'g'ri sotib olishi mumkin, lekin ularning aksariyati ETF yoki depozitar tilxatlari - aktsiyalarga egalik huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozlar orqali mavjud.

Jahon iqtisodiyotidagi tendentsiyalarni tahlil qilish uchun jahon indekslarini ham kuzatish kerak:

• Shanxay kompozitsiyasi, SSEC. Xitoydagi eng yirik Shanxay fond birjasi unda sotiladigan barcha firmalar indeksini hisoblab chiqadi.
• Nikkei 225, N225. Tokio fond birjasining barcha boshqalarga qaraganda osonroq hisoblaydigan indeksi 225 ta eng likvidli aktsiyalarning narxlarining o'rtacha arifmetik ko'rsatkichidir.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Germaniya bozorining fond indeksi 30 ta yirik kompaniyadan iborat.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Frantsiyaning Euronext Paris birjasida ro'yxatga olingan 40 ta firma indeksi.

Qimmatli qog'ozlar bozori indeksiga qarab qanday qilib investitsiya qilish kerak

Agar odamda bir necha million rubl bo'lsa va investitsiyalar bilan shug'ullanmoqchi bo'lsa, unda siz indeksni o'zingiz takrorlashingiz mumkin. Ko'rsatkich mualliflari har doim qaysi qimmatli qog'ozlarni va qanday nisbatda foydalanganliklarini oshkor qiladilar. Siz fond birjasida aktsiyalarni va obligatsiyalarni sotib olishingiz mumkin, so'ngra indeksdagi o'zgarishlardan so'ng tuzilmani sozlashingiz mumkin.

Indeksga sarmoya kiritishning osonroq va arzonroq usuli bu indeks birja fondi yoki ETF aktsiyalarini sotib olishdir. Bunday fondlarning menejerlari indikatorning tuzilishini kuzatib boradilar va kerak bo'lganda portfelni muvozanatlashtiradilar.

Indeks fondiga sarmoya kiritish, indeksni mustaqil ravishda takrorlashga urinishdan ko'ra foydaliroq bo'lishi mumkin:

• Jamg'armaning ulushini sotib olish arzon. Qoidaga ko'ra, investor har bir aktsiya uchun 2-5 dan 7-9 ming rublgacha, shuningdek sotib olish uchun brokerlik komissiyasini to'laydi. Mustaqil investitsiyalar bo'lsa, faqat komissiyalar o'n minglab olishlari mumkin.
• Soliq to'lash oson. Odatda, brokerning o'zi investorning foydasidan 13% soliq undiradi. Agar biror kishi chet el kompaniyalarining aktsiyalarini mustaqil ravishda sotib olsa, unda u turli mamlakatlarning soliq va huquqiy rejimlarini tushunishi kerak bo'ladi.
• Fond sukut bo'yicha diversifikatsiyalangan. Investor aktsiyani sotib olgach, darhol oz miqdorda o'nlab va yuzlab kompaniyalardan ulush oladi. Bu shuni anglatadiki, individual aktivlar narxining o'zgarishi natijasida pul yo'qotish xavfi past.

Indeks fondlari ham yodda tutish kerak bo'lgan kamchiliklarga ega. Asosiysi, ular o'zlari asoslangan indekslarni nomukammal ravishda takrorlaydilar. Aytaylik, ko'rsatkich biroz o'zgardi va fond kompaniyaning qo'shimcha aktsiyalarini sotib olishi kerak. Ammo ko'plab mablag'lar ishlaydi va agar hamma bir vaqtning o'zida birjaga shoshilsa, u holda ma'lum bir kompaniyaning aktsiyalari qimmatlashadi: siz ortiqcha to'lashingiz kerak bo'ladi, bu esa rentabellikni pasaytiradi. Va menejerlar brokerga sotib olish uchun komissiya to'lashlari kerak - xususiy investordan kamroq, lekin baribir. Natijada, indeks, aytaylik, yiliga 10%, fond esa atigi 8% ko'rsatadi.

Daromadlilik, shuningdek, fond tomonidan olinadigan boshqaruv komissiyasi tomonidan kamayadi, odatda ikkinchisi yiliga 0, 06% dan 1, 5-2% gacha. Agar jamg'arma 3% daromad olsa va uchdan ikki qismini olsa, investorlar faqat 1% daromadga ega bo'ladilar - aslida bu yo'qotishdir, chunki Rossiyada inflyatsiya besh baravar yuqori 2020 yil dekabr oyida iste'mol narxlari indeksi haqida / Rosstat.

Dunyoda o'n minglab ETF mavjud, Rossiyada xususiy investor uchun 94 ta mablag' mavjud. Yarimdan ko'pi indeksga amal qiladi. Va nafaqat aktsiyalar, balki obligatsiyalar, yevrobondlar, hatto tovarlar. Muayyan fond va aktivlar sinfini tanlash investorga bog'liq: uning maqsadlari, kapitali, yoshi, risklarga chidamliligi va boshqa omillar. Muxtasar qilib aytganda, qimmatli qog'ozlar va tovarlar ko'proq pul olib keladi, lekin xavf bilan, obligatsiyalar va evro obligatsiyalar kamroq foydali, ammo ishonchliroq.

Biz Rossiyada xususiy investor uchun mavjud bo'lgan bir nechta yirik mablag'larni taqdim etamiz.

Birja indeksi ETFlari

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. RTS umumiy rentabellik indeksini kuzatuvchi xorijiy fond. Demak, iqtisodiyotning 15 ta tarmogʻidagi 44 ta yirik Rossiya kompaniyasi asosiy oʻrinni egallaydi. Ularning aktsiyalarining narxi rubldan dollarga aylantirildi, unda fond rentabellik haqida hisobot beradi. Dividendlarni hisobga olgan holda va RUSE ularni to'laydi, 2020 yilda u dollarda 7,41% ni tashkil etdi. Valyuta uchun bu yuqori ko'rsatkich: taqqoslash uchun dollar hissasi Rossiya banklarida 0, 1-0, 7% dan oshmaydi.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Moskva birjasi indeksini kuzatib boradi. Tarkibi avvalgisiga o'xshaydi, bu bir vaqtning o'zida butun Rossiya bozoriga investitsiya, lekin asosiy valyuta - rubl. 2020 yilda fond 36,02% daromad ko'rsatdi.
• Mas'uliyatli investitsiyalar, SBRI. RSPP indeksini takrorlaydi. Bu ESG tamoyillariga mos keladigan Rossiya kompaniyalariga investitsiyalar: ular atrof-muhit, xodimlar va butun jamiyat haqida qayg'uradilar. Ro'yxatga Rosneft va NLMK, shuningdek, masalan, RusHydro va Magnit kiradi.2020-yil avgustidan 2021-yil avgustigacha fond ulushi 35 foizga qimmatlashdi.
• AQShning dividend aristokratlari, FMUS. Dow Jones Dividend 100 indeksini kuzatuvchi boshqa fondning, Amerika fondining aktsiyalarini sotib oladi. Bular uzoq vaqtdan beri va barqaror ravishda dividendlar to'lab kelayotgan, lekin sekin o'sib borayotgan yirik va eski kompaniyalardir. Jamg'arma 2021 yil yanvar oyida ochilgan va shundan beri dollarda 10,9% ga o'sgan.

Obligatsiyalar va evrobondlar indeksi ETFlari

• FinEx sotiladigan Rossiya korporativ obligatsiyalari, FXRB. 25-30 rus kompaniyasining korporativ yevrobondlarini o'z ichiga olgan Bloomberg Barclays indeksini kuzatib boradi. Indeks xorijiy indikatorga asoslangan bo'lib, fond ham dollar, ham rublda sotiladi, shuning uchun daromad har xil: dollarda 38,72% va rublda 58,28%.
• Moskva birjasining Sberbank Rossiya likvid yevrobondlari indeksi, SBCB. Jamg'arma menejerlari bir xil yirik rus kompaniyalarining evroobligatsiyalarini sotib olishadi, ammo ularning aktsiyalari indeksga muvofiq har xil vaznga ega. Bundan tashqari, fondning qariyb 12 foizi Rossiya Federatsiyasining yevrobondlariga investitsiya qilingan. Yillik daromad dollarda 1,4% ni tashkil qiladi.
• "Moskva davlat obligatsiyalari birjasining MKB indeksi (1-3 yil)", SUGB. U to'g'ridan-to'g'ri xuddi shu nomdagi indeksni kuzatib boradi, OFZlarni rublga sotib oladi va ulardagi rentabellik haqida hisobot beradi. 2020-yil sentabr oyidan boshlab fond o‘z qiymatining 0,44 foizini yo‘qotdi.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. AQSh Federal G'aznachiligi obligatsiyalariga asoslangan American Solactive indeksini takrorlaydi. 2021-yil may oyida ishga tushirilgandan beri fond dollarda 3 foizga o‘sdi.

Valyutalar va tovarlar uchun ETF indekslari

• ATON Gold Miners, AMGM. U to'g'ridan-to'g'ri oltin sotib olmaydi, lekin NYSE Arca Gold Miners indeksini kuzatadi: undan keyin 50 ta oltin qazib oluvchi kompaniyalarning aktsiyalarini oladi. 2021 yilning aprel oyidan boshlab fond 8,48 foizga arzonlashdi. Ammo bu to'liq dalolat bermaydi: agar u 2020 yil boshidan beri mavjud bo'lganida, investor yiliga 40% daromad olishi mumkin edi - oltin narxi koronavirusning birinchi to'lqini paytida ko'tarildi.
• FinEx naqd pul ekvivalentlari UCITS, FXTB. Solactive GBS indeksiga amal qiladi va qisqa muddatli AQSh veksellariga investitsiya qiladi. Yil davomida ular taxminan 0,2% zarar keltirdilar.

Nimani eslashga arziydi

1. Birja indeksi qimmatli qog'ozlar guruhi qiymatining dinamikasini ko'rsatadigan ko'rsatkichdir. Aktivlar ayrim mezonlarga ko'ra guruhlanadi: mamlakat, iqtisodiyot sektori yoki rentabellik.
2. Indekslar fond birjalari yoki ixtisoslashgan idoralar tomonidan tuziladi va hisoblab chiqiladi. U yuzlab qimmatli qog'ozlar va murakkab matematik formulalar ma'lumotlariga asoslangan.
3. Investorlar o'z portfellarining ko'rsatkichlarini fond bozori dinamikasi bilan solishtirish uchun indekslardan foydalanadilar.
4. Yagona to'g'ri indeks yo'q: har bir kishi har xil narsaga e'tibor qaratadi va investorlarning turli guruhlari uchun foydalidir.
5. Siz to'g'ridan-to'g'ri fond indeksiga investitsiya qila olmaysiz - bu shunchaki ko'rsatkich. Ammo siz BIF yoki ETF sotib olishingiz mumkin, ular deyarli og'ishlarsiz indeks tarkibini takrorlaydi.