Aktsiyalarda pul ishlash uchun moliyaviy hisobotlarga qanday amal qilish kerak

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Vaqtinchalik va ehtiyotkorlik xalaqit bermaydi.

Nima uchun moliyaviy hisobotlarni yuritish muhim?

Birjada aktsiyalarini sotib olish mumkin bo'lgan har qanday kompaniya ochiqdir. Boshqa narsalar qatorida, bu u hammaga biznesning holati haqida aytib berishi kerakligini anglatadi: daromadlar, foyda, qarzlar, bo'sh pullar va bitta moliyaviy hisobotga birlashtirilgan yuzlab boshqa ko'rsatkichlar.

Agar investor kerakli ma'lumotlarga ega bo'lmasa, u tasodifiy yoki hissiyotlar asosida qaror qabul qilishi kerak edi. Moliya olamida bu xavfli, shuning uchun mutaxassislar hisobotni ixtiro qildilar va unga tayanadilar.

Aktsiyalarni o'z vaqtida sotish yoki sotib olish

Moliyaviy hisobot kompaniyaning investorga foyda yoki zarar keltirishini tushunishga yordam beradi. Agar siz so'nggi ma'lumotlarga amal qilsangiz, ijobiy va salbiy tendentsiyalarni sezasiz. Va ularni qanchalik tez ko'rsangiz, shuncha ko'p pul topasiz yoki aksincha, kamroq yo'qotasiz.

Misol uchun, o'sib borayotgan qarzlar yaxshi belgi emas. Ehtimol, bir necha yil ichida kompaniya ularga xizmat ko'rsata olmaydi va ishlab chiqarishni qisqartirishi kerak. Bunday holda, aktsiyalarni narxi tushishdan oldin sotishga arziydi.

Xuddi shu tarzda, siz kompaniyaning o'sish nuqtalarini ko'rishingiz va aksiyalar narxi past bo'lganda unga sarmoya kiritishingiz mumkin. Masalan, asosiy biznes amalda o'smaydi, ammo yangi yo'nalish mavjud. Endi bu ko'p pul keltirmaydi, lekin u jadal rivojlanmoqda va kompaniyaning strategik maqsadlariga mos keladi. Ehtimol, bir necha yil ichida aktsiyalar yangi sohada o'sish tufayli katta foyda keltiradi.

Ammo odamlar kamdan-kam hollarda bir yoki ikkita kompaniyaga sarmoya kiritadilar, ko'pincha ular investitsiya portfeliga ega bo'lishadi - o'nlab, ba'zan esa yuzlab korxonalarning diversifikatsiyalangan tanlovi. Xuddi shu mexanizm bu erda alohida kompaniyalarning aktsiyalari bilan ishlaydi: muammolar va biznes muvaffaqiyatlariga ogohlantirish bilan javob berish yaxshiroqdir.

Boshqa investorlarning harakatlariga va tahlilchilarning fikrlariga munosabat bildirish

Bu nafaqat hisobotlardagi ma'lumotlar, balki ularning bozor kutganlari bilan mos kelishi ham muhimdir. Agar tahlilchilar ba'zi ko'rsatkichlarni bashorat qilgan bo'lsa, lekin natija yomonroq bo'lsa, birja kotirovkalari tushadi. Aktsiyalarning jiddiy ko'tarilishi yoki tushishini o'tkazib yubormaslik uchun hisobotlarning nashr etilishini kuzatib borish kerak.

Misol uchun, 2021 yil iyul oyida Amazon yana bir hisobotni e'lon qildi. Texnologik gigant sotuvlar va aktsiya boshiga tushadigan daromadni oshirdi, ammo kutilganidan bir necha foizga kam tushdi.

Nashrdan so'ng darhol Amazon kotirovkalari 7,5% ga tushib ketdi. Ikki oy o'tgach, ular hali ham hisobot e'lon qilinishidan oldingi ko'rsatkichlardan pastroq: ehtimol, hujjatda kompaniya sekin o'sishni bashorat qilgani uchun, bu ham kutilganlarga javob bermadi.

Bunga qarama-qarshi misol - Disney korporatsiyasi. U 2020 yilda foyda va zararga erishdi va daromad kutilganidan yuqori. Firma faqat striming xizmatlariga obuna bo'lganlar soni bo'yicha etishmayotgan edi, ammo bu bir necha kun ichida aktsiyalarning 6,98% ga ko'tarilishiga to'sqinlik qilmadi.

Dividendlar olishni rejalashtirish

Hamma investorlar aktsiyalarning o'sishidan foydalanish uchun kompaniyalarga sarmoya kiritmaydilar. Foydaning bir qismini muntazam to'lash muhimroq bo'lganlar bor - dividendlar. Aniq to'lov sanalari ko'pincha yillik hisoblarda belgilanadi.

Xarajatlarni oldindan rejalashtirish uchun kerakli hujjatlarning nashr etilishini kuzatib borish kerak.

Misol uchun, investor asosiy pulni dividendlar to'lashdan oladi. Farzandiga tug‘ilgan kuniga mashina sovg‘a qilmoqchi. Bu oktyabr oyining o'rtalarida, faqat uchinchi chorakdan keyin bo'ladi: agar dividendlar erta kelsa, unda tashvishlanadigan hech narsa yo'q. Ammo agar ular noyabr oyining boshida tayinlangan bo'lsa, unda biror narsa ixtiro qilinishi kerak bo'ladi.

Moliyaviy hisobot qachon e'lon qilinadi va ularni qaerdan topish mumkin

Ommaviy kompaniyalar yillik va choraklik hisobotlarni chiqaradilar. Birinchisi, strategiya qanday o'zgarib borayotganini va biznes qayerga qarab ketayotganini tushunish uchun muhimdir: Rossiya firmalari o'tgan yil uchun yanvar-fevralda, Amerika kompaniyalari - mart-aprelda hisobot berishadi, chunki ularning moliyaviy yiliga teng emas. kalendar yili.

Iqtisodiyotning hozirgi holatini tushunish va qimmatli qog'ozlar narxi bir necha oy davomida qanday o'zgarishini bashorat qilish uchun choraklik hisobotlar kerak. Bu ham mumkin, chunki kompaniyalar chorak yopilganda moliyaviy hisobotlarni to'plamlarda nashr etadilar. Bular "Hisobot fasllari": yanvar, aprel, avgust va noyabr oylarida. Masalan, 2021-yilning 2-avgustidan 6-avgustiga qadar boʻlgan haftada yuzga yaqin kompaniya oʻz koʻrsatkichlarini oshkor qildi. Va bu faqat kattalari.

Nashr taqvimi odatda oldindan ma'lum, sanalar va hisobotlarning o'zini bir necha joylarda topish mumkin:

• Ommaviy kompaniyalarning veb-saytlari. Katta davlatlarning qonunlari barcha investorlar uchun hisobotlarga kirishni talab qiladi. Rossiya firmalari ularni “Investorlar va aktsiyadorlar”, xorijiy firmalar esa “Investorlar bilan aloqalar” bo'limlarida joylashtiradi.
• Mas'ul davlat organlarining portallari. Masalan, Rossiya kompaniyalari o'zlarining buxgalteriya hisobotlarini va korporativ ma'lumotlarning maxsus davlat va xususiy oshkor etilishi bo'yicha moliyaviy hisobotlarni taqdim etadilar. Masalan, Amerika firmalarida SEC tomonidan boshqariladigan tizim mavjud.
• Moliyaviy ommaviy axborot vositalari. Hisobotlardan qisqacha parchalar Bloomberg, The Wall Street Journal yoki Vedomosti kabi ixtisoslashgan ommaviy axborot vositalarida tezda chop etiladi. Ular investorlar uchun eng muhim bo'lgan ma'lumotlarni tanlaydilar va kontekstni qo'shadilar - tahlilchilarning fikrlari va bozor sharoitlari.
• Ixtisoslashgan saytlar. yoki kabi portallar ko'plab kompaniyalar hisobotlaridan ma'lumotlarni to'playdi, multiplikatorlarni o'zlari hisoblaydi va tahlilchilarning prognozlarini qo'shadi.

Hisobotni qanday baholash va investitsiya qarorlarini qabul qilish

Avvalo, bir nechta asosiy moliyaviy ko'rsatkichlarni ko'rib chiqishga arziydi: daromad, foyda, to'lanadigan va debitorlik qarzlari, hisoblardagi bo'sh pullar. Bu ikki yuz sahifalik hisobotning o'nlab satrlari.

Ma'lumotlar e'lon qilinganda, investor biznesning holatini tushunishi va keyin nima qilish kerakligini hal qilishi mumkin.

Dinamikdagi ko'rsatkichlarga qarang

Kompaniyani yuzaki baholash uchun siz choraklar yoki yillar orasidagi dinamikani kuzatishingiz mumkin. Bizga daromadlar va aktsiyalar soni to'g'risidagi ma'lumotlar kerak: ular EPS, aktsiya boshiga daromad va aktsiya uchun daromadni hisoblash uchun ishlatiladi.

EPS = sof daromad / oddiy aktsiyalar soni

Ko'rsatkichning o'zi muhim emas, balki uning vaqt o'tishi bilan qanday o'zgarishi va turli tahlilchilarning fikri bilan qanday bog'liqligi - konsensus prognozi. Misol uchun, agar daromadlar va EPS vaqt o'tishi bilan o'sadigan bo'lsa va konsensusdan yaxshiroq bo'lsa, hisobot chiqarilgandan keyin aktsiyalar ko'tarilishi mumkin. Va agar u pastroq bo'lsa, unda tirnoqlarning tushishi mumkin.

Ko'paytiruvchilarni hisoblang

Multiplikatorlar - kompaniyalar kompaniyalar samaradorligini baholaydigan va ularni bir-biri bilan taqqoslaydigan formulalar biznesni chuqurroq tushunishga yordam beradi. EPS ham multiplikator hisoblanadi, ammo boshqalar ham muhim:

• P / E - kompaniyaning bozor narxining yillik foydasiga nisbati. Bu kompaniyaning o'zi uchun qancha yil to'lashini ko'rsatadi. Qanchalik tez bo'lsa, shuncha yaxshi.
• P / S - kompaniya kapitallashuvining daromadga nisbati. Bozorning har bir dollar yoki daromad rubliga qo'ygan qiymatini ko'rsatadi.
• EV - adolatli qiymat. Qarzlarni kapitallashtirishga qo'shish kerak va undan kompaniyaning bo'sh pullarini olib tashlash kerak. EV va kompaniyaning bozor qiymati o'rtasidagi farq qanchalik katta bo'lsa, u shunchalik kam baholanadi.
• EBITDA - soliqlar, foizlar va amortizatsiyadan oldingi foyda. Bu biznesning o'zi rentabelligini baholash va u investorlarga qanchalik foyda keltirishi mumkinligiga ishora.

Multiplikatorlar yordamida firma holatini chuqurroq tushunish mumkin bo'ladi. Ammo iqtisodiyotning o'xshash sohalaridagi kompaniyalarni solishtirish va ularning ko'lami bilan chalg'itmaslik muhimroqdir. Misol uchun, 1000 va 10 000 do'konlari bo'lgan chakana sotuvchilarning biznesini taxmin qilish haqiqatdir.

Tahlilchilar bilan tekshiring

Agar investor pulni "park qilish" yoki narxlarning vaqtincha ko'tarilishidan pul topish uchun bir necha oy davomida aktsiyalarni sotib olgan bo'lsa, u holda salbiy konsensus prognozi odamga qarshi o'ynaydi. Kompaniya umidlarni oqlamasligi mumkin, qimmatli qog'ozlar narxi tushib ketadi va foydali chayqovchilik o'rniga u yo pul yo'qotishi yoki kotirovkalarning tiklanishini kutishi kerak.

Aktsiyalarni sotish yoki sotib olish

Kelajakni aniq bashorat qilishning iloji bo'lmaydi, ammo asoslar va konsensus prognozlari bilan investor qaror qabul qilishi mumkin.

Ehtimol, keyingi hisobot e'lon qilinishidan oldin aktsiyalarni sotish va tavakkal qilmaslik foydaliroq bo'ladi. Yoki narx tushishini kuting va hatto u istiqbolli deb hisoblagan firma ulushini oshiring.

Nimani eslashga arziydi

1. Har bir ochiq kompaniya o'z biznesining tafsilotlarini - chorakda kamida bir marta oshkor qilishi shart. Ular korxonalarning o'zlari, mas'ul davlat organlari va ixtisoslashtirilgan moliyaviy saytlar tomonidan nashr etiladi. Va yana bir nechta ommaviy axborot vositalari.
2. Investorlar kompaniya biznesidagi tendentsiyalarni o'z vaqtida bilish va iqtisodiyotdagi vaziyatni tahlil qilish uchun hisobotlardan foydalanadilar. Shunday qilib, ular istiqbolli investitsiyalarni qidiradilar va investitsiya portfelini baholaydilar.
3. Investorlarni nafaqat hisobotning o'zi, balki kompaniya haqidagi tahlilchilarning fikrlari ham qiziqtiradi: agar natijalar yomonroq bo'lsa, kotirovkalar tushishi xavfi bor, yaxshiroq - ular ko'tariladi.
4. Aktsiyalarni sotib olish va sotish vaqti hisobotga, tahlilchilarning prognozlariga va shaxsiy investitsiya strategiyasiga bog'liq.