Ishonchli boshqaruv nima va uning foydasi nimada

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Professionallar siz uchun to'g'ri strategiyani tanlaydi va istiqbolli aktivlarga sarmoya kiritadi.

Ishonch boshqaruvi nima

Bu investor o'z aktivlarini kapital yoki mulkdan foyda oladigan mutaxassislarga topshirganda. Aktivlar deyarli har qanday bo'lishi mumkin: qimmatli qog'ozlar, ko'chmas mulk, korxonalar va hatto mualliflik huquqi.

O'z ko'rinishida ishonchli boshqaruv - bu bir muncha vaqtga tuzilgan shartnoma bo'lib, mulk huquqi egasida qoladi. Menejerlar o'z xizmatlari uchun foydaning ozgina qismini oladi. To'g'ri, ijrochilar bunga kafolat bermaydi - investitsiyalar bilan bu mumkin emas.

Gap shundaki, mutaxassislar aktivni qachon saqlashni, qachon boshqasini sotish va sotib olishni yaxshiroq tushunishadi - ko'p tavakkal qilmaslik va daromad keltirmaslik uchun. Shuning uchun oddiy ETFlarni ishonchli boshqaruv xizmati deb hisoblash mumkin - bu hatto qonunda ham ko'rsatilgan.

Biroq, ishonchli boshqaruv boshqa maqsadlarda ham qo'llaniladi:

• Irsiy o'tish. Mutaxassislar vafot etgan investorning mol-mulkini tasarruf etishadi, merosxo'rlar rasmiyatchilik bilan shug'ullanadilar, ishlarni qabul qiladilar va meros huquqiga ega bo'lishadi.
• Birgalikda egalik qilish. Aktsiyalari bo'lgan bir nechta investorlar, masalan, kompaniya yoki turar-joy majmuasida, aktivlarni bir joyga o'tkazadilar: bu hamma narsani kuzatib borish va foyda olishni osonlashtiradi.
• Chiqindilarni muhofaza qilish. Menejerlar investorning kapitalini merosxo'rlari ulg'ayguncha, ta'lim olguncha yoki o'z farzandlari bo'lguncha ushlab turadi.

Investorlarning aktivlarini kim boshqaradi

Boshqaruv kompaniyalari. Bu odatda banklar, brokerlar va ixtisoslashgan firmalar, kamroq investitsion platformalar, mikromoliya tashkilotlari va kredit kooperativlari.

Har bir bunday kompaniya o'z-o'zini tartibga soluvchi tashkilotning bir qismidir - bir sohada ishlaydigan firmalarning notijorat birlashmasi. Ushbu guruhlar o'z a'zolarini, agar ular juda ko'p tavakkal qilmasa, qoidalar va professional standartlarga qanday rioya qilishlarini ko'rish uchun nazorat qiladi.

Faqat moliyaviy kompaniya bo'lishning o'zi etarli emas, qonun qimmatli qog'ozlardan tashqari barcha aktivlarni boshqarish uchun ruxsat olishni talab qiladi. Litsenziya Markaziy bank tomonidan beriladi, shuningdek, o'z-o'zini tartibga soluvchi tashkilotlarga kirishni talab qiladi.

Ishonch boshqaruvi nima

Kompaniyalar turli xizmatlarga ixtisoslashgan. Ba'zilar barcha aktivlar - pul, ko'chmas mulk, biznes manfaatlari va qimmatli qog'ozlar bilan muomala qilishga tayyor. Bu firmalar odatda bir yoki bir nechta badavlat mijozlar bilan ishlaydi, shuning uchun ularni oilaviy ofis - "oilaviy ofis" deb atashadi.

Biroq, ko'pincha xizmatlar uchta keng toifadan birida taklif etiladi.

Ishonchli mulkni boshqarish

Ular bunday firmalarga investor doimiy e'tiborni talab qiladigan aktivga egalik qilganda kelishadi, ammo buning uchun vaqt va kuch etarli emas.

Misol uchun, bu ko'chmas mulkni ijaraga olishda sodir bo'ladi. Ko'chmas mulk agentliklari binolarni kuzatib boradi, kommunal to'lovlarni to'laydi, ijarachilarni qidiradi, barcha muzokaralarni olib boradi va to'lovlarni yig'adi. Egasi oddiygina foyda oladi, soliqlarni va menejerga komissiyani olib tashlaydi.

Yana bir misol biznes. Egasi butun korxonani yoki jarayonlarning bir qismini boshqaradigan ishonchli shaxsni tayinlaydi. Va egasi, masalan, uzoq muddatli strategiya bilan shug'ullanadi.

Ishonchli pul boshqaruvi

Ba'zida investorlar juda ko'p mablag'ga ega bo'lib, ular o'lik vaznga ega yoki bir nechta omonatlarda osilgan. Keyin kapital uni ko'paytirishi mumkin bo'lgan boshqaruv kompaniyasiga o'tkaziladi: investitsiya fondlarining aktsiyalarini sotib olish, boshqa firmalarga investitsiya qilish, qimmatbaho metallarni sotib olish, vinolarni yig'ish va boshqa narsalar.

Menejerlar o'z pullarini qayerga investitsiya qilishlari mijoz bilan tuzilgan shartnomalarga bog'liq, odatda shartlar individualdir.

Qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish

Eng keng tarqalgan toifa - bu odamga aktsiyalarga, derivativlarga yoki birjadan tashqari bozorga sarmoya kiritishga yordam berishdir. Bu pulni boshqarishga juda o'xshaydi, lekin investor o'z qimmatli qog'ozlarini o'tkazadi yoki mablag'larni darhol bozorlardagi aktivlarga aylantiradi.

Ruslar ushbu segmentda 9 trillion rubldan ortiq mablag'ni ushlab turishadi: uchdan bir qismi investitsiya fondlarida, yarmiga yaqini pensiya jamg'armalarida. Kategoriya ham eng tez o'sib bormoqda: yiliga 13-15%.

Aktivlarni qachon ishonchga o'tkazish kerak

Biz eng mashhur variantni ko'rib chiqamiz - professional investitsiya yordami. Rossiyada 2020 yilda deyarli yarim million odam o'zlari uchun shunday strategiyani tanladi, deb hisoblaydi Markaziy bank.

Agar etarli bilim bo'lmasa yoki o'zingizga sarmoya kiritish qo'rqinchli bo'lsa

Hamma odamlar moliyaviy ko'rsatkichlarni tushunishga, kompaniyalarni o'rganishga, rentabellikni baholashga va undan soliq va komissiyalarni olib tashlashga tayyor emas. Bundan tashqari, biznes yangiliklarini o'qish qo'rqinchli bo'lishi mumkin. Masalan, konteyner kemasi Suvaysh kanalida bir hafta tiqilib qoldi, mayli. Ammo bu tirbandlik uchun jahon iqtisodiyoti kuniga 6 milliard dollarga tushdi.

Bir oz bo'sh pul bo'lganda

Bir bozor yoki iqtisodiyot sektoridagi tebranishlarga bog'liq bo'lmagan diversifikatsiyalangan portfel qimmat bo'ladi: birjalarda aktsiyalar va obligatsiyalar 10-100-1000 dona lotlarda sotiladi. Agar investorda zaxira qilish uchun millionlari bo'lmasa, u odatda ETFning bir qismini sotib oladi. Qoida tariqasida, aktsiyalar bir necha ming rublni tashkil qiladi, ammo bu yaxshi o'ylangan va xilma-xil aktivlar to'plamiga investitsiya.

Bo'sh pul juda ko'p bo'lganda

Agar investor o'nlab va yuzlab million rubllarni to'plagan bo'lsa, unda unga faqat aktsiyalarni sotib olish etarli emas. Narxlar o'zgarishidan himoya qilish uchun bizga maxsus savdo strategiyalari va xedjlash vositalari kerak. Buning uchun siz murakkab moliyaviy mexanizmlarni tushunishingiz kerak, bunga hamma ham tayyor emas.

Ko'p vaqtni behuda sarflashni xohlamasangiz

Darhaqiqat, sarmoya - bu vaqt, kuch va ba'zan pul talab qiladigan ikkinchi ish. Investor barcha moliyaviy vositalarni yaxshi bilishi mumkin, lekin oilasi bilan dam olishni yoki do'stlar bilan sayr qilishni afzal ko'radi. Menejment bu asosiy kasb bo'lganlarga topshirilishi mumkin.

Turli xil moliyaviy vositalarga kirishni istasangiz

Professionallar malakali investorlar maqomiga ega, shuning uchun ular boshqa mamlakatlarga va murakkab moliyaviy vositalarga sarmoya kiritishlari mumkin. Oddiy odamlar faqat Moskva va Sankt-Peterburg fond birjalaridagi qimmatli qog'ozlar, shuningdek, mamlakat ichidagi ko'chmas mulk va biznesga sarmoya kiritish imkoniyatiga ega. Ushbu aktivlarning rentabelligi yiliga 5-10% ni tashkil qiladi. Taqqoslash uchun: Amerika ko'chmas mulk fondlarining tarixiy rentabelligi REIT mintaqasida 10, 9% ni tashkil qiladi va inqiroz davrida juda ko'p tushmaydi.

Qaysi ishonchli boshqaruv opsiyasi siz uchun eng yaxshisidir

Vasiylar ko'plab mijozlar bilan ishlaydi, lekin har doim ham xususiy investorlar emas. Masalan, sug'urta kompaniyalari qimmatli qog'ozlarni kamdan-kam hollarda o'zlari sotib oladilar, ular sug'urtalanganlarning pullarini professionallarga o'tkazadilar. Lekin biz odamlar uchun takliflar bilan shug'ullanamiz.

Agar siz endigina boshlayotgan bo'lsangiz

Kollektiv ishonchli boshqaruv eng yaxshisidir. Uning kirish chegarasi past - birinchi sarmoya uchun 2-3 ming rubl etarli bo'ladi. Bundan tashqari, ularni qaerga va qanday jo'natish haqida tashvishlanishga hojat yo'q: boshqaruv kompaniyasi investitsiya deklaratsiyasiga muvofiq aktivlarni tanlaydi. Ushbu hujjat menejerlarga o'zlari xohlagan narsaga sarmoya kiritishga to'sqinlik qiladi.

Xususiy investorlar pullarining deyarli yarmi aslida birjaga shu tarzda ketadi. Shuning uchun, hamma narsa bir xil qayiqda - agar rentabellik past bo'lsa yoki investor pul yo'qotsa, unda bu uning aybi emas. Katta ehtimol bilan, butun fond bozori pasaymoqda va ko'plab aktivlarga jamoaviy investitsiyalar bir nechta kompaniyalarning aktsiyalarini mustaqil ravishda sotib olishdan ko'ra xavfsizroqdir.

Ushbu xizmat turli investitsiya va pensiya jamg'armalari tomonidan taklif etiladi. Professionallar "qozonda" ko'p odamlardan pul yig'adi va uni yagona portfel sifatida boshqaradi: ular aktsiyalarga, obligatsiyalarga va depozitlarga sarmoya kiritadilar. Moliyaviy kompaniyalar pul o'tkazishning turli usullarini taklif qilishadi.

Siz shunchaki birjada ETFning bir qismini sotib olishingiz va turli mamlakatlardagi yuzlab kompaniyalar portfelida bir necha ming ulushga ega bo'lishingiz mumkin. Professionallar dividendlar, soliqlarni qayta investitsiyalash va tuzilmani boshqarish bilan shug'ullanadi.

Boshqa yo'l - investitsiya fondiga investitsiya qilish. Bu erda kirish chegarasi allaqachon yuqori, 20-30 ming rubldan. Misol uchun, Sberbank Asset Management investordan pul oladi va u bilan bir nechta birja fondlarini sotib oladi. Va keyin u aktivlar orasidagi nisbat bir xil darajada qolishiga ishonch hosil qiladi.

Kollektiv ishonchli boshqaruvning ba'zi xususiyatlari haqida eslash kerak. Ba'zilar uchun bu plyuslar, boshqalar uchun esa minuslar bo'ladi:

• Jamg'armalar real vaqt rejimida investitsiyalar to'g'risida hisobot bermaydi: ko'pincha investitsiyalar natijalari va tarkibi to'g'risidagi hisobotlar oyiga bir marta olinadi. Lekin hech kim axborot oqimi bilan suv bosmaydi va investor dam olishi va har kuni birja kotirovkalarini tekshirmasligi mumkin.
• Barcha investorlar ba'zi sabablarga ko'ra mos kelmasligi mumkin bo'lgan bir nechta strategiyalardan foydalanishlari mumkin - ular yoki bunga chidashlari yoki ko'proq izlashlari kerak.
• Investitsion fondlar va boshqaruv kompaniyalari alohida federal qonun bilan qat'iy tartibga solinadi. Kompaniyalar investorlarga taklif qilishlari mumkin bo'lgan bitimlar turlari, fondning tarkibi va tuzilishida cheklangan. Ammo bu kutilmagan va xavfli investitsiyalar paydo bo'lmasligini ham anglatadi.

Agar siz shaxsiy teginishni istasangiz

Shaxsiy ishonchli boshqaruvda ijrochilar investorga shaxsan hisobot beradilar. Kollektiv variantdan farqli o'laroq, hammaga bir xil strategiyalar va hisobotlarni umumiy taqsimlash taklif qilinganda.

Mijoz bilan alohida shartnoma tuziladi va shaxsiy investitsiya deklaratsiyasi tuziladi: investor menejerga ma'lum aktivlarga sarmoya kiritishni taqiqlashi yoki har bir xaridni tasdiqlashni talab qilishi mumkin.

Nazariy jihatdan, bu mijoz uchun har qanday strategiya va har qanday vosita tanlanishini anglatadi: bank depozitlari va qimmatbaho metallardan tortib lotin bozoridagi spekulyatsiyagacha va algoritmik savdo bilan.

Aslida, aktivlarni boshqarish bo'yicha ko'plab kompaniyalar standart portfellarni taklif qilishadi, ammo strategiyalar va aktivlarni tanlash kengroqdir.

Portfelni noldan yaratish bo'yicha takliflar mavjud. Va shuningdek - har bir mijoz uchun aniq aktivlarni tanlash, lekin umumiy investitsiya modeli doirasida.

Keling, ushbu yondashuvning kamchiliklari deb hisoblanishi mumkin bo'lgan xususiyatlarni unutmaylik:

• Qoidaga ko'ra, siz istalgan vaqtda, hatto qisman ham pulni yechib ololmaysiz. Siz hamma narsani to'plangan daromadsiz olishingiz yoki shartnoma bosqichida bunday imkoniyatni oldindan ta'minlashingiz kerak.
• Sizning portfelingizga real vaqt rejimida kirish imkoni yo'q: rentabellik dinamikasi va aktivlar tuzilishi bo'yicha hisobotlar haftada bir marta yoki hatto so'rov bo'yicha yuboriladi. Ammo siz kamroq tashvishlanishingiz mumkin.

Agar siz mustaqillikni sevsangiz

O'zi allaqachon pul investitsiya qilgan va ko'proq tushunishni xohlaydigan investor maslahatchi ishonchni ko'rib chiqishi kerak. Bu moliyaviy nazariyani o'rganish va past kirish chegarasi bo'lgan bozorlarni tahlil qilish uchun chiqadi: bir necha o'n minglab rubllardan. Bu nafaqat ETFlarga, balki alohida kompaniyalarning aktsiyalariga ham sarmoya kiritish mantiqiy bo'lgan miqdordir.

Rasmiy ravishda, maslahatlashuvlar butunlay ishonchli boshqaruv emas. Investor o'z investitsiyalarini o'zi boshqaradi. Boshqaruv kompaniyasi mijoz uchun qanday aktivlar mos kelishi mumkinligini tushunadi va turli g'oyalarni taklif qiladi va u unga qiziqadimi yoki yo'qligini hal qiladi. Agar shunday bo'lsa, investor bitimni o'zi tuzadi va barcha foydani o'zi uchun oladi.

Qoida tariqasida, muntazam tavsiyalar uchun mijozdan portfel hajmining foizi yoki belgilangan komissiya so'raladi.

Shuni esda tutish kerakki, investorning o'zi aktivlarni sotib oladi va unga faqat maslahat beriladi. Agar biror kishi qaerga sarmoya kiritayotganini tushunmagan va pul yo'qotgan bo'lsa, bu uning muammolari. Boshqaruv kompaniyalari buni har doim shartnomalarda ko'rsatadilar.

Ishonchli boshqaruvning qanday xavf-xatarlari bor

Moliyaviy bozorlarga har qanday investitsiyalar uchun taalluqli bo'lgan asosiy xavf shundaki, o'zgaruvchan iqtisodiy va siyosiy sharoitlar tufayli hech kim investitsiyalarning daromadliligini kafolatlamaydi:

• Tizimli xavf. Bu mamlakat moliya tizimiga ta'sir qiladigan yirik bank yoki brokerning qulashi ehtimoli. Investitsion firmalar ko'pincha bir-birlari bilan majburiyatlar bilan bog'langan va birining bankrotligi qolganlarini ham o'ziga tortadi.
• Bozor xavfi. Moliyaviy bozorlarda inqirozlar va tuzatishlar yuzaga keladi, buning natijasida aktivlar arzonlashadi.
• Operatsion xavf. Boshqaruv kompaniyalari va fond birjalari ko'pincha axborot tizimidagi nosozliklar uchun javobgarlikni o'z zimmalariga olmaydilar.
• Yuridik xavf. Qonunlardagi mumkin bo'lgan o'zgarishlar foydaga ta'sir qilishi mumkin. Masalan, soliq stavkalarini oshirish. Yoki sanktsiyalar - davlat boshqa davlatning moliyaviy aktivlariga sarmoya kiritishni taqiqlaganda.

Ikkinchi muhim xavf - bu boshqaruv kompaniyasida ishlaydigan mutaxassislarning bilim va ko'nikmalari. Menejerning noto'g'ri qarori yoki tahlilchining noto'g'ri hisob-kitobi rentabellikni buzishi yoki hatto minglab odamlar investitsiya qilgan fondga zarar etkazishi mumkin.

Uchinchi xavf - rentabellik va boshqaruv xarajatlarining muvozanati. Ba'zan bozor juda yaxshi o'smaydi va komissiyalar har qanday sharoitda doimiydir. Bu jamoaviy boshqaruvni individual yoki konsalting yondashuvlaridan ko'ra foydaliroq qiladi.

Ishonchli shaxsni qanday baholash kerak

Shubhali kompaniyaga pul olib bormaslik uchun investor barcha litsenziyalarni, firmalarning reytinglarini va hisobotlarini tahlil qilishi kerak.

Litsenziyani tekshiring

Markaziy bank litsenziyalari shartnoma tuzishdan oldin o'rganish kerak bo'lgan birinchi narsadir. Regulyator o'z veb-saytida hujjatlarni e'lon qiladi:

• qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq faoliyatni amalga oshirish uchun litsenziyalar reestri;
• investitsiya, pay investitsiya va nodavlat pensiya jamg‘armalarini boshqarish uchun litsenziyalar ro‘yxati.

Reytinglar va sharhlarni o'rganing

Yirik va ishonchli kompaniyalar aqlli xodimlarni yollashlari va qimmat, ammo foydali aktivlarga sarmoya kiritishlari mumkin.

Turli parametrlar bo'yicha aktivlarni boshqarish kompaniyalarining reytinglari tahliliy agentliklar tomonidan e'lon qilinadi, masalan, yoki. Shuningdek, ular bozor holati va turli firmalarning faoliyati to'g'risidagi hisobotlarni o'rganishlari mumkin.

Mijozlarning sharhlarini, masalan, Banki.ru portalida ko'rish mantiqan. Menejerlar yaxshi daromad keltirishi mumkin, ammo firmadagi xizmat dahshatli.

Menejerlarning faoliyati va strategiyalarini baholang

Boshqaruv kompaniyasining saytiga o'tish va "Ma'lumotni oshkor qilish" bo'limini topish foydalidir. Firmalar e'lon qilishi kerak bo'lgan moliyaviy hisobotlar bo'ladi. O'rganishga arziydi:

• boshqariladigan mablag'lar miqdori;
• xizmatlar ko'rsatishdan olingan daromadlar: dinamikada komissiyalar va investitsiya daromadlari;
• audit hisoboti.

U erda, veb-saytda siz kompaniyaning investitsiya deklaratsiyasi va investitsiya strategiyalari bilan batafsilroq tanishishingiz mumkin. Odatda, o'tgan yil yoki chorak uchun rentabellik e'lon qilinadi, shuning uchun siz strategiyalarni bir-biri bilan yoki mustaqil fond bozori indekslari bilan solishtirishingiz mumkin.

Nimani eslashga arziydi

1. Ishonchli boshqaruv - bu investorning aktivlarini ulardan foyda oladigan mutaxassislarga topshirish. Portfelni tuzishda individual va jamoaviy yondashuv, shuningdek, maslahatlar mavjud.
2. Aktivlar moliyaviy bozorlarning professional ishtirokchilari tomonidan boshqariladi: ular litsenziya, vaqt, tajriba va bilimga ega.
3. ETF va investitsiya fondlari ishonchli boshqaruvga o'xshaydi: mutaxassislar portfel tuzadilar va komissiyani ushlab turmasdan, uni qismlarga bo'lib sotadilar.
4. Hech qanday investitsiyalar, shu jumladan ishonchli investitsiyalar foydani kafolatlamaydi.
5. Ishonchli boshqaruv mustaqil investitsiyalarga qaraganda qimmatroq: komissiyalar foydaning 20% gacha bo'lishi mumkin, shuning uchun shartnomani imzolashdan oldin hamma narsani hisoblash kerak.
6. U bilan ishlashdan oldin menejerning barcha ruxsatnomalari, moliyaviy hisobotlari va sharhlarini tekshirishingiz kerak.