Fyuchers nima va ular investitsiya qilish uchun nima uchun yomon?

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Bu yangi boshlanuvchilar uchun mos bo'lmagan murakkab moliyaviy vositadir.

Fyuchers nima

Fyuchers - bu kechiktirilgan sotib olish va sotish shartnomasi. Unda narx va shartnomaning qaysi kuni amalga oshirilishi ko'rsatilgan. Va bu sana kelganda, xaridor tovarni kelishilgan narxda sotib olishga majburdir. Shunga ko'ra, sotuvchi ushbu mahsulotni qaytarib berishi kerak.

Tasavvur qiling, kimdir olti oydan keyin hijrat qiladi. Bizning qahramonimiz so'nggi daqiqada mulkni sotishni tark etmoqchi emas, shuning uchun u hozirda kvartira xaridorini topadi. Biroq, u ketishdan oldin u erda yashashni rejalashtirmoqda. Tomonlar fyuchers shartnomasini tuzadilar, unga ko'ra bo'lajak emigrant olti oy ichida uy-joyni 1,5 million rublga sotish majburiyatini oladi.

Oxir-oqibat foyda keltiradimi? Olti oy ichida mulkning qiymatiga bog'liq. Ko'tarilsa, xaridor yutadi, pasaysa, sotuvchi yutadi.

Birjada asosiy (aksiya, obligatsiyalar), shuningdek, tovar (neft, oltin, don) birja aktivlarini sotib olish uchun shartnomalar tuziladi. Va keyin, masalan, valyuta indeksi yoki foiz stavkasi bo'yicha fyucherslar mavjud. Ko'rinib turibdiki, qanday qilib tikish sotib olish mumkin? Darhaqiqat, hamma narsa juda oddiy emas.

Fyuchersning ikki turi mavjud:

1. Yetkazib berish - xaridor tovarni belgilangan sanada sotib olishi kerak bo'lganda. Kvartira misoli buni ko'rsatadi.
2. Hisob-kitob - hech kim hech narsa sotmaganda. Bitim ishtirokchilari uning narxi qanday o'zgarganiga qarab, aktivning qiymatidagi farqni oddiygina to'laydilar. Bu hizalanish almashinuv uchun ko'proq xosdir.

Birjadagi deyarli barcha fyuchers shartnomalari hisob-kitob hisoblanadi, yetkazib berish mumkin emas. Ya'ni, sotuvchi shartnomani bajarayotganda, xaridorga neft barrellari bilan omad keltirmaydi. Bu erda "sotuvchi" va "xaridor" tushunchalari odatda shartli. Bu shunchaki garov va aktivlar narxi asosdir.

Diana Alekseeva yuridik fanlar doktori, professor, Moliya universitetining xalqaro va jamoat huquqi kafedrasi mudiri

Indekslar bilan hamma narsa bir xil. Hech kim ularni sotmaydi. Shunchaki, tomonlar u yoki bu ko‘rsatkich qanday o‘zgarishiga shartli garov qo‘yishadi. Va g'olib bo'lgan kishi pul oladi.

Fyucherslar qanday sotiladi

Aytaylik, treyder A neft tez orada qimmatlashadi, deb o'ylaydi, shuning uchun uni fyuchers yordamida “sotib oladi”. Treyder B esa buning teskarisiga amin: neft tez orada arzonlashadi. Shuning uchun u hozirgi neft narxida fyuchers shartnomasini tuzishga tayyor.

Shu bilan birga, hech kim hech kimga yoqilg'i sotmaydi. Bundan tashqari, sotuvchida moy yo'q.

A va B shartnoma tuzadilar, unga ko'ra birinchisi bir hafta ichida ikkinchi 100 barrel neftdan 5000 dollarga, ya'ni bir barrel uchun 50 dollarlik hozirgi narxda "sotib oladi". Birja garov sifatida ikkala o'yinchining savdo hisobidagi ma'lum miqdordagi pulni bloklaydi.

Odatda bu shartnoma miqdorining 5-15% ni tashkil qiladi, garchi bularning barchasi aktiv narxining o'zgaruvchanligiga bog'liq. Bu ikkala futbolchi uchun ham shartnomani oxir-oqibat bajarishi uchun zarur. Keyin garov summasi hisobvaraqlarga qaytariladi.

Diana Alekseeva

Bir hafta o'tgach, neftning bir barreli 55 dollarga tushadi. Va "sotuvchi" agar u haqiqiy yoqilg'ini sotayotgan bo'lsa, hisoblamagan summani yo'qotadi - 500 dollar. Uning hisobidan bu summa xaridor A.ning hisob raqamiga tushadi.

Bu siz fyucherslarni sotib olishingiz va hamma narsani hisoblash uchun shartnoma muddati tugaguncha xotirjam kutishingiz mumkin degani emas.

Kliring, ya'ni hisob-kitoblar har kuni amalga oshiriladi. Aktiv qiymatining o'zgarishiga qarab, bir o'yinchining hisobvarag'idan pul boshqasining hisobiga o'tkaziladi. Misol uchun, agar shartnoma tuzilganidan keyingi kun neft narxi 1% ga tushgan bo'lsa, A hisobvarag'idan 50 dollar B hisob raqamiga o'tkaziladi.

Shuni esda tutish kerakki, fyuchers pozitsiyasi istalgan vaqtda ijro etilish sanasidan oldin - ilgari sotib olingan fyuchersni sotish yoki sotilganini qaytarib olish orqali yopilishi mumkin.

Igor Kuchma - TradingView, Inc.ning moliyaviy tahlilchisi.

Nima uchun aktivga fyuchers sotib olish, agar siz aktivni o'zi sotib olishingiz mumkin bo'lsa

Mantiqiy savol: agar omad yoki muvaffaqiyatsizlik asosiy aktivning narxi qanday o'zgarganiga bog'liq bo'lsa, unda nega uni darhol sotib ololmaysiz? Moliya universitetining Iqtisodiyot va biznes fakulteti dekani Yekaterina Bezsmertnaya misol bilan tushuntiradi.

Aytaylik, bugungi kunda birjada X kompaniyasining ulushi 100 rubldan sotilmoqda. Uning narxi oshishiga ishonchingiz komil. Prognoz ro'yobga chiqadi, ulush 105 rublni tashkil qiladi, sizning foydangiz 5 rubl.

Biroq, tavakkal qilish va fyuchers sotib olish mumkin edi, bu ham 100 rubl turadi. Ammo biz allaqachon bilamizki, asosiy aktiv qiymatining 5-15% fyuchers sotib olish uchun etarli. Aytaylik, bizning holatlarimizda bu 10%, ya'ni 10 rubl. Shuning uchun, 100 rubl uchun siz bitta aktsiya o'rniga o'nta fyuchers sotib olishingiz mumkin. Va agar shartnoma muddati tugash vaqtida ulushning narxi 105 rubl bo'lsa, u holda xaridor bitimdan 50 rubl oladi.

Tushunish nima? Haqiqat shundaki, biz prognozlarda tez-tez xato qilamiz. Va fyuchers bilan bog'liq yo'qotishlar potentsial daromadlar kabi katta.

Ekaterina Bezsmertnaya

Aytaylik, qimmatli qog'ozlar 7 rublga tushdi. Agar biz aktsiyani sotib olgan bo'lsak va uning qiymati tushib ketgan bo'lsa, biz uni shunchaki ushlab turishimiz mumkin. Ehtimol, bir muncha vaqt o'tgach, uning narxi ko'tariladi. Va fyucherslardan yo'qotishlar muqarrar, chunki tranzaktsiya muddati belgilangan. Va ular 70 rublni tashkil qiladi.

Bezsmertnaya fikricha, bu ibtidoiy misol. Amalda, fyuchers shartnomasi taraflari doimo izlanishda bo'lishlari kerak. Xaridor yoki sotuvchi savdo kunining oxirida har bir noqulay narx o'zgarishi uchun uning hisobvarag'ida sotib olingan yoki sotilgan shartnomalar soniga ko'paytirilgan narx o'zgarishiga teng zarar yuzaga kelishiga tayyor bo'lishi kerak.

Muvaffaqiyatli bo'lsangiz, fyuchersda ko'p pul topishingiz mumkin. Ammo siz osongina ko'proq narsani yo'qotishingiz mumkin.

Agar xavf juda katta bo'lsa, bizga fyuchers nima uchun kerak?

Fyuchers savdosi faqat spekulyativ jarayondir. Bu investitsiya qilishdan ko'ra lotereyaga yaqinroq. Ob'ektiv ko'rsatkichlar asosida aktivning narxining o'zgarishini taxmin qilish mumkin. Ammo bu erda tasodif irodasi katta ahamiyatga ega.

Bu savdogarlar - birjada savdoda faol ishtirok etadigan odamlar uchun pul ishlash variantidir. Ular tez-tez qisqa muddatli savdolarni amalga oshiradilar va undan pul ishlashga harakat qilishadi. Ular uchun fyuchersning afzalliklari bor:

• Kirish chegarasi pastroq - yuqorida aytib o'tilganidek, bitimni kafolatlash uchun aktiv qiymatining 5-15% etarli. Aktsiyani to'liq narxda sotib olish kerak.
• Aktivlarni saqlash uchun qo'shimcha xarajatlar yo'q. Fyucherslar shunchaki kelishuvlar, ularni saqlash shart emas.
• Bitimlar tezda qayta ishlanadi, shuning uchun investitsiyalar natijalari tez orada ko'rinadi.
• Brokerlik to'lovlari pastroq.

Shuningdek, fyucherslarni sotish orqali siz qimmatli qog'ozlar portfelini himoya qilishingiz mumkin, ya'ni bozordagi zarbalardan himoya qilishingiz mumkin. Misol uchun, investor X kompaniyasining aktsiyalariga ega bo'lib, ular hozirda 100 rublga teng. U ularning qiymati oshishiga umid qiladi, lekin bunga ishonchi komil emas. Shuning uchun u ular uchun fyuchers shartnomalarini sotadi. Natijada, agar qimmatli qog'ozlar ko'tarilsa, u ularga pul ishlaydi. Agar ular narxi tushib qolsa, fyucherslar daromad keltiradi.

Nega, ehtimol, fyucherslar bilan aralashmaslik kerak

Agar siz faol treyder bo'lsangiz va birjada ko'p vaqt sarflasangiz, siz allaqachon fyucherslar haqida hamma narsani bilasiz va bunday operatsiyalarning xatarlarini ko'rasiz. Endigina investitsiya qilishni boshlayotgan yoki minimal tana harakati bilan passiv investitsiya strategiyasini tanlaganlar uchun bu mos emas. Va shuning uchun ham.

• Fyucherslar umuman investitsiyalar emas, garchi ular daromad keltirishi mumkin. Bu tez daromad olish uchun qisqa muddatli tikish. Kimdir sport tikishda ham pul ishlaydi, lekin biz buni investitsiyalar demaymiz.
• Fyucherslarni sotib olayotganda, aksariyat hollarda siz asosiy aktivni olmaysiz. Kutilayotgan aktsiyalarni sotib olish shartnomasi sizni ulush egasiga aylantirmaydi. Qimmatli qog'oz qimmatlashganda uni sota olmaysiz. Dividendlar olmang. Agar kompaniya tugatilgan bo'lsa, siz uning aktivlarining bir qismini talab qila olmaysiz.
• Siz asosiy aktivlarni sotib olishingiz va ularni bir muddat unutishingiz mumkin. Siz obligatsiyani sotib olasiz, vaqti-vaqti bilan u bo'yicha kupon daromadini va keyin nominal qiymatini olasiz. Jarayonda faol ishtirok etishingiz shart emas. Fyuchers doimiy e'tibor talab qiladi.
• Fyucherslarni sotib olish va sotish kabi xavfli korxonalarda g'alaba qozonish uchun siz birjada yaxshi bilimga ega bo'lishingiz, qaysi aktivning qiymati qancha ekanligini va u qanday dinamikani ko'rsatishini tushunishingiz kerak. Oddiy investor turli aktivlar qiymatidagi o'zgarishlarni iloji boricha aniqroq bashorat qila olmaydi.