Qimmatli qog'ozlar bozori qanday ishlaydi va a'zo bo'lish uchun nimani bilishingiz kerak

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Bu oziq-ovqat yoki kiyim-kechak do'konlariga ko'rinadiganidan ancha yaqinroq.

Qimmatli qog'ozlar bozori nima

"Qimmatli qog'ozlar bozori" tushunchasiga aniq ta'rif berish qiyin. Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universitetining Iqtisodiyot va biznes fakulteti dekani Yekaterina Bezsmertnaya ta'kidlashicha, hatto mutaxassislar ham talqin qilishda kelisha olmaydi.

Oddiy hayotda bu ibora osongina filmlar bilan bog'lanishni keltirib chiqaradi, bu erda kostyumlar kiygan jiddiy erkaklar telefonga qo'ng'iroq qilishadi va biror narsa sotib olishadi yoki sotadilar, bir-birlariga baqiradilar. Ko'p odamlar fond bozori ko'tarilishi yoki tushishi mumkinligini bilishadi va ikkinchisi juda xavotirli ko'rinadi.

Agar siz terminologik o'rmonga kirmasangiz, unda eng umumiy shaklda fond bozori qimmatli qog'ozlar chiqariladigan, sotiladigan va sotib olinadigan bozordir. Bular, asosan, aktsiyalar va obligatsiyalar, shuningdek, boshqa veksellar, cheklar, investitsion aktsiyalar, depozitar tilxatlar va boshqalar.

Yekaterina Bezsmertnaya, Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universitetining Iqtisodiyot va biznes fakulteti dekani

Qimmatli qog'ozlar bozori qanday ishlashini yaxshiroq tushunish uchun ekspert oddiy bir narsani tasavvur qilishni taklif qiladi. U bir nechta tarkibiy qismlardan iborat:

• ular savdo qiladigan joy - ochiq qatorlar yoki maxsus bino;
• tovarlar;
• savdo ishtirokchilari - sotuvchilar va xaridorlar;
• tovar ishlab chiqaruvchilar - ular savdoda bevosita ishtirok etmaydi, lekin ularsiz bozor mavjud bo'lmaydi;
• tartibga soluvchi organlar va tartiblar - davlat organlari, savdo qoidalari va boshqalar.

Qimmatli qog'ozlar bozori bir xil tarkibiy qismlarga ega:

• ular savdo qiladigan joy - qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bevosita xaridorlar va sotuvchilar o'rtasida amalga oshiriladigan birja yoki birjadan tashqari bozor;
• tovarlar - qimmatli qog'ozlar;
• savdo ishtirokchilari - brokerlar, dilerlar, investorlar;
• tovar ishlab chiqaruvchilar - qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan kompaniyalar;
• tartibga soluvchi organlar va tartiblar - fond bozorini tartibga soluvchilar, qonunlar va boshqa normativ hujjatlar.

Qimmatli qog'ozlar bozorining ishi nazorat qiluvchi organlar tomonidan belgilanadi. Ular professional ishtirokchilarni litsenziyalaydi va savdo tartib-qoidalari bilan bog'liq ma'lumotlarni nashr etadi. Rossiyada bu Markaziy bank tomonidan amalga oshiriladi. Qo'shma Shtatlarda Qimmatli qog'ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) ishlaydi, garchi uning ishining o'ziga xos xususiyatlari mahalliy yondashuvdan biroz farq qiladi.

Vladimir Maslennikov QBF vitse-prezidenti

Birja va birja o'rtasida farq bormi?

Ba'zan bu tushunchalar sinonim sifatida ishlatiladi, ammo Yekaterina Bezsmertnaya ta'kidlashicha, ular o'rtasida tenglik belgisini qo'yish mumkin emas, garchi ular ma'no jihatidan yaqin bo'lsa ham.

Birja - bu ma'lum toifadagi tovarlarni sotib olish va sotish uchun xaridor va sotuvchi uchrashadigan joy. Birjalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

• tovar - ular neft, metallar, qishloq xo'jaligi mahsulotlari va boshqalarni sotadilar;
• valyuta, aktsiya, derivativlar - fyuchers va optsionlar ular bo'yicha sotiladi;
• universal - ular ustida turli bo'limlar harakat qiladi.

Misol uchun, Rossiyadagi eng yirik Moskva birjasi bir nechta ixtisoslashgan bozorlardan iborat ko'p funktsiyali platformadir.

Qimmatli qog'ozlar bozori birjaga qaraganda kengroq tushunchadir. Umuman olganda, chiqarilgandan so'ng, qimmatli qog'ozlar birja maydonlaridan tashqarida - to'g'ridan-to'g'ri kontragentlar o'rtasida sotilishi mumkin. Ammo biz fond bozori va qimmatli qog'ozlarga oddiy, noprofessional investitsiyalar haqida gapirganda, u yoki bu tarzda, biz doimo birjaga qaytamiz.

Birja qanday ishlaydi

Birja nafaqat savdo maydonchasi. U yana bir nechta funktsiyalarga ega, masalan:

• ishtirokchilarning qoidalarga rioya qilishlariga, oldi-sotdida bir-birlarini aldamasligiga ishonch hosil qiling;
• aktivlarni sotib olish va sotish narxini belgilashda adolatli narxni saqlash;
• savdo va qimmatli qog'ozlar bo'yicha ma'lumotlarning shaffofligi va mavjudligini ta'minlash.

Rossiyada bu faoliyat faqat litsenziyaga ega bo'lgan aktsiyadorlik jamiyati tomonidan amalga oshirilishi mumkin. U Markaziy bank tomonidan chiqariladi va u hamma narsa qoidalarga muvofiq amalga oshirilganligini ham nazorat qiladi. Aks holda, tartibga soluvchi ruxsatnomani qaytarib olish huquqiga ega.

Birja hammani savdoga qo'ymaydi. U ma'lum mezonlar bo'yicha tanlovdan o'tgan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi - listing. Misol uchun, Moskva birjasi uchta listing darajasiga ega. Birinchisi eng ishonchli aktivlarni o'z ichiga oladi, uchinchisi - savdoga qo'yilgan, ammo hali unchalik yuqori baholanmagan. Darajalar o'rtasida o'tish uchun kompaniya uch yildan ortiq ishlashi, har yili moliyaviy hisobotlarni taqdim etishi va boshqa talablarni bajarishi kerak.

Birjada savdo Internet orqali yoki filmlardagi kabi brokerlarning bevosita ishtirokida amalga oshirilishi mumkin. Ushbu format hali ham mavjud va xuddi shu Moskva birjasi an'anaviy va onlayn usullarni birlashtirgan aralash yondashuvni qo'llaydi.

Nima uchun birjada savdo qilish uchun broker kerak

Auktsionda faqat tegishli litsenziyaga ega yuridik shaxslar ishtirok etishi mumkin. Boshqa har bir kishi, birjada operatsiyalarni amalga oshirish uchun vositachi, ya'ni broker kerak.

Ixtisoslashgan kompaniya siz uchun brokerlik yoki individual investitsiya hisobini (IIA) ochadi va qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olish uchun buyurtma berishingiz mumkin bo'lgan vositalardan foydalanish imkoniyatini beradi.

Odatda, ular buning uchun mobil ilovani o'rnatishni taklif qilishadi, ammo texnik taraqqiyot yutuqlarini o'zlashtirishda boshqalarga qaraganda sekinroq kompaniyalar ham bor. Shuning uchun, brokerni tanlaganingizda, uning xizmatlaridan foydalanish qanchalik qulayligini baholang.

Brokerning vazifalari faqat hisob ochish bilan cheklanmaydi. U sizning daromadingizdan soliq to'laydi va soliq imtiyozlari uchun hujjatlarni tayyorlaydi. Ko'pgina kompaniyalar investorlar uchun kurslar o'tkazadilar yoki mijozlarga aktivlarni boshqarish xizmatlarini taklif qilishadi.

Birjada savdo qilish uchun nimani bilishingiz kerak

Investitsiya qilish siz doimo ushbu sohada o'z-o'zini o'qitish bilan shug'ullanayotganingizni anglatadi. Bu oltin qoidalardan biri, ammo sizni asossiz yo'qotishlardan qutqaradigan yana bir nechta qimmatli tezislar mavjud.

Faqat ular qanday ishlashini tushunadigan vositalarga investitsiya qiling

Agar siz obligatsiyalarga sarmoya kiritishni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, daromad qanday paydo bo'lishini va qanday xavflar borligini tushunishingiz kerak. Aks holda, siz tanaffus qilishingiz va masalani o'rganishingiz kerak.

Hosildorlik qanchalik yuqori bo'lsa, xavf shunchalik yuqori bo'ladi

Masalan, Moliya vazirligining obligatsiyalari va startap aktsiyalarini olaylik. Birinchisi, davlatdan bir turdagi qarz qimmatli qog'ozlari bo'lib, u sizdan bir muddat pul oladi va buning evaziga foiz bilan qaytarib berishni va'da qiladi. Odatda biz kichik to'lovlar haqida gapiramiz, lekin ularni olmaslik ehtimoli kichik, chunki shtatlar kamdan-kam hollarda bankrot bo'ladi. Natijada, biz nisbatan past xavf bilan nisbatan past daromadga egamiz.

Bu boshlang'ich aktsiyalarga tegishli emas. Agar u va'da bersa, qimmatli qog'ozlarning qiymati bosh aylantiruvchi raqamlarga ko'tarilishi mumkin. Shu bilan birga, kompaniya yangi, shuning uchun har qanday noto'g'ri hisoblash aktsiya narxini tushirishi mumkin. Jami: bizda yaxshi pul ishlash imkoniyati bor, lekin biz ham katta xavf ostidamiz.

Qaysi strategiya eng yaxshisi siz nima istayotganingizga va mumkin bo'lgan muvaffaqiyat uchun nimani qurbon qilishga tayyor ekanligingizga bog'liq. Ammo juda yuqori hosil har doim ehtiyot bo'lish uchun sababdir. Agar kimdir sizga yillik daromadni hatto 50% ni va'da qilsa, undan firibgarlik hidi keladi.

Investitsiya - bu uzoq muddatli o'yin

Shunday qilib, siz tez daromadga umid qilmasligingiz kerak.

Albatta, hamma narsa sodir bo'lishi mumkin. Aytaylik, siz Zoom aktsiyalarini koronavirus pandemiyasi arafasida xarid qildingiz, ularni 2020-yil noyabr oyida sotdingiz va jekpotga erishdingiz.

Ammo agar biz prognozlarda hali kuchli bo'lmagan va chayqovchilik, ya'ni aktivlarni tezda qayta sotish emas, balki investitsiyalar orqali pul ishlashni rejalashtirgan yangi investorlar haqida gapiradigan bo'lsak, unda uzoqroq muddatga - kamida uchtasiga ishonish kerak. yillar.

Qimmatli qog'ozlar portfeli diversifikatsiyaga muhtoj

Agar siz faqat bitta kompaniyaning aktsiyalarini sotib olsangiz, ularning narxi tushib qolsa, siz ko'p pul yo'qotish xavfini tug'dirasiz. Shuning uchun portfel odatda diversifikatsiya qilinadi, ya'ni turli xil tarkiblar bilan to'ldiriladi.

Masalan, u davlat va korporativ gigantlarning ancha ishonchli obligatsiyalarini, sekin o'sib borayotgan yirik kompaniyalarning aktsiyalarini va portlovchi o'sishni ko'rsatishi mumkin bo'lgan ancha xavfli startaplarni birlashtiradi.

Ushbu strategiya vaziyatlarning kombinatsiyasi tufayli bir kechada hamma narsani yo'qotmaslikka yordam beradi. Agar yaxshi diversifikatsiya qilingan portfeldagi biror narsa keskin tushib qolsa, boshqa qimmatli qog'ozlar pasayishni muvozanatlashi kerak.

Komissiyalar va soliqlar haqida eslash kerak

Investitsiya qilish nafaqat daromad olish, balki buning uchun mas'uliyat hamdir. Qimmatli qog'ozlardan olingan daromad soliqqa tortiladi, lekin soliq imtiyozlari bilan qoplanishi mumkin.

Shuningdek, siz brokerlik xizmatlariga qancha pul sarflayotganingizni kuzatib borishingiz kerak. Ba'zida vositachining narxi barcha daromadlarni yeb qo'yishi mumkin, shuning uchun buni o'z vaqtida tushunish va brokerni o'zgartirish muhimdir.