Investitsion strategiya nima va uni qanday yaratish kerak

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Buning uchun siz beshta asosiy qadamni bajarishingiz kerak.

Investitsion strategiya nima va u nima uchun kerak

Investitsion strategiya - bu investorga moliyaviy maqsadlarga erishishga yordam beradigan aktivlarni sotib olish va sotish rejasi. Ushbu reja vazifalarga, xavfga tayyorlik va shaxsning boshqa xususiyatlariga bog'liq.

Investitsion strategiyani tanlash, birinchi navbatda, investitsiyalarning daromadliligiga ta'sir qiladi. Buni G. P. Brinson, L. R. Hud, G. L. Bibouer ko'rsatgan. Portfel samaradorligini belgilovchi omillar / Moliyaviy tahlilchilar jurnali 1986 yilgi klassik tadqiqot bo'lib, unda iqtisodchilar uning nimaga bog'liqligini hisoblab chiqdilar:

• Aktivlarni sinflar bo'yicha taqsimlash, ya'ni strategiyaning o'zi butun portfel daromadining 93,6% ga ta'sir qiladi. Bu aktsiyalar, obligatsiyalar, naqd pul va muqobil aktivlar o'rtasidagi tanlovdir.
• Muayyan qimmatli qog'ozlarni sotib olish to'g'risidagi qaror 4,2% daromadlilikni belgilaydi.
• Aktivlarni sotib olish va sotish muddati bundan ham kamroq, 1,7% ga ta'sir qiladi.
• Birja va broker komissiyalari taxminan 0,5-0,6% ni belgilaydi.

Boshqa investitsiya strategiyasi odamga qanday xavfni olishga tayyorligini tushunishga yordam beradi. Ba'zi odamlar ko'proq daromad olish imkoniyati uchun o'z portfellari qiymatining 20-30% ga vaqtincha pasayishiga dosh bera oladilar. Boshqalarga bunday tebranish umuman kerak emas: ular past rentabellikka rozi bo'lishadi va kapitalni xavf ostiga qo'ymaydilar.

Investitsion strategiyani qanday yaratish kerak

Hamma uchun yagona va mos variant yo'q. Hammasi Maykl M. Pompianga bog'liq. Moliya va boylikni boshqarish: Investorlarning tarafkashliklarini hisobga oladigan investitsiya strategiyalarini qanday qurish mumkin, 2012 yil turli omillar: maqsadlar, turmush tarzi va sog'lig'i, moliyaviy ahvol, kutilayotgan daromad va boshqa shaxsiy ma'lumotlar.

Bu, shuningdek, investorlar vaqt o'tishi bilan o'z strategiyalarini qayta ko'rib chiqishlari va qayta ko'rib chiqishlari kerakligini anglatadi. Lekin birinchi navbatda, beshta qiyin bosqichdan o'tishga arziydi.

1. Nima uchun investitsiya qilish kerakligini tushuning

Bu odatda pulni tejash, pul topish yoki kapitalni oshirish uchun amalga oshiriladi. Keng ko'lamli sabablar haqiqiy hayot rejalariga o'tkaziladi. Masalan, "10 yildan keyin passiv daromad" va "ikki yildan keyin mashina sotib olish" turli yondashuvlarni talab qiladi.

Alohida suhbat - xavfsiz qarilikka sarmoya. Buning uchun siz qattiq kapital to'plashingiz kerak, shunda u ishsiz yashash uchun etarli bo'lgan mablag'larni keltira boshlaydi.

2. Investitsiyalar uchun qancha pul mavjudligini aniqlang

Investitsion vositalar turli miqdorlarni talab qiladi: siz ETFdagi ulushni 1-2 ming rublga, xorijiy kompaniyaning ko'plab aktsiyalarini - 30-50 mingga sotib olishingiz mumkin. Venchur fondining aktsiyadori bo'lish uchun 5-7 million rubldan qimmatroq turadi.

Shuning uchun investor nimaga sarmoya kiritishi mumkinligini aniqlash juda muhimdir. Aytaylik, qo'lingizda ikki million bilan siz darhol diversifikatsiyalangan portfelning asosini yaratishingiz mumkin va faqat bitta aktivga investitsiya qilish uchun xavf tug'dirmaysiz.

Va agar boshlang'ich miqdor bo'lmasa, kelgusi yillar uchun potentsial daromad va xarajatlarni hisoblashingiz va bo'sh pulning qancha qismini investitsiya qilishingiz mumkinligini tushunishingiz kerak. Agar siz har oy yoki chorakda aktivlarni sotib olsangiz, bu sizga portfelni "o'rtacha" qilish imkonini beradi. Investor barcha pullarini bozorning eng yuqori cho'qqisida sarflamaydi va inqirozda yo'qotishlarni kutish imkoniyatiga ega bo'ladi.

3. Qachon investitsiya daromadi kerakligini tushuning

Bu nuqta to'g'ridan-to'g'ri maqsadlarga bog'liq, chunki turli vaqt ufqlari uchun siz aktivlarning tegishli kombinatsiyasini tanlashingiz kerak.

Misol uchun, agar investor ikki yil ichida avtomobilni yangilamoqchi bo'lsa, u holda odam foydali, lekin juda o'zgaruvchan kriptovalyutalarga sarmoya kirita olmaydi. Bu erda jamg'armalarning kichik, ammo barqaror o'sishi muhimroqdir. Masalan, xavfsiz obligatsiyalar, barqaror kompaniyalarning aktsiyalari yoki hatto depozitlar yordamida.

Va agar pensiya 30 yil ichida rejalarda bo'lsa, unda investor bir yoki uch yil davomida aktivlarning o'zgarishi haqida qayg'urmaydi. Inson bir kun kelib bozorni egallab, yuqori daromad keltiradigan yosh va istiqbolli kompaniyalarga sarmoya kiritishi mumkin. Ammo shuni yodda tutishimiz kerakki, bu fikr ishlamasligi mumkin. Ehtimol, kompaniya kichik bo'lib qolishi yoki hatto bankrot bo'lishi mumkin.

4. Qabul qilinadigan xavfni tanlang

Ba'zi investitsiyalar, masalan, venchur kapital fondlaridagi ulushlar, butunlay bekor qilinishi mumkin. Ko'pchilik uchun bu xavflar juda yuqori. Haqiqiy va erishish mumkin bo'lgan rentabellikni hisobga olish kerak: yiliga yuzlab va minglab foizlar emas, balki kamida o'nlab.

Shuning uchun investorlar o'z portfellarini diversifikatsiya qiladilar - ular pulni turli moliyaviy vositalar orasida taqsimlaydilar. Qaysi investitsiya bozorlar bo'yicha qo'llanma bo'lishini taxmin qilish qiyin - U. S. 2021 yil 3-chorak / J. P. Morgan Asset Management muvaffaqiyatsiz bo'ldi, lekin u ikkinchi, foydali tomonidan qoplanadi.

Bu investitsiyalarni taqsimlash haqida o'ylash kerakligini anglatadi. Moliyaviy maslahatchilar Richard A. A. Ferriga maslahat berishadi. Aktivlarni taqsimlash haqida hamma narsa, 2-nashr, 2010 yil aktivlarni uch qismga ajratdi: havo yostig'i, investitsiya portfeli va spekulyativ vositalar.

Inson qanchalik kam tavakkal qilishga tayyor bo'lsa, shunchalik konservativ, past xavfli aktivlarga ega bo'lishi kerak. Aksincha, agar havo yostig'i va portfel allaqachon mavjud bo'lsa, unda siz spekulyativ va xavfli asboblar bilan tajriba qilishingiz mumkin.

Shuni ham unutmangki, hech qanday investitsiya foydani kafolatlamaydi. Har qanday strategiya, hatto eng ishonchlisi ham, bir kun kelib yo'qotishga olib keladi. Siz bunga tayyor bo'lishingiz kerak.

5. Portfeldagi aktivlarni oling

Agar investor oldingi bosqichlarni bajargan bo'lsa, u mos kelishi mumkin bo'lgan mavjud aktivlar ro'yxatini tuzishi mumkin. Har birining ijobiy va salbiy tomonlarini aniqlash uchun vaqt ajratishga arziydi. Misol uchun, yopiq investitsiya fondi yaxshi daromad ko'rsatishi mumkin, lekin boshlang'ich kapitalni talab qiladi va kamdan-kam hollarda investorlar uchun statistik ma'lumotlarni e'lon qiladi. Shuning uchun, bunday aktiv o'z jamg'armalarini ko'paytirishni xohlaydiganlar uchun javob beradi, lekin tafsilotlarni o'zlari tushunmaydilar. Asta-sekin investor mos keladigan aktivlarning keng ro'yxatini kichik to'plamga toraytiradi, bunga ishonch hosil qiladi.

Aytaylik, xayoliy investor 50 yoshda, u hayotida besh million rubl to'plagan va nafaqasini kafolatlamoqchi. U qarzlar, kreditlar va katta xaridlarni rejalashtirmaydi.

Rejaning elementlari	Yechimlar
Maqsad	65 yoshga to'lgunga qadar tez o'sib borayotgan portfel
Mavjud pul	5 000 000 rubl, pensiyaga qadar har oyda 50 000
Vaqt gorizonti	15 yil, undan keyin oyiga 30 000 rublga foiz bilan yashash imkoniyati
Xavf	Nafaqaga chiqishdan oldin foydali va xavfli vositalar, keyin har yili mavjud portfeldan 50 000 ni barqaror aktivlarga o'tkazing
Potentsial aktivlar	Iqtisodiyotning tez rivojlanayotgan tarmoqlari uchun ETFlar, shuningdek soliq imtiyozlari uchun IISni to'ldirish. Pensiyaga chiqqandan keyin - xavfsiz obligatsiyalar va barqaror kompaniyalarning aktsiyalari

Endi investor faqat qimmatli qog'ozlarni sotib olishi va vaqti-vaqti bilan o'z portfelini strategiyaga muvofiq tekshirishi kerak bo'ladi.

Qanday investitsiya strategiyalarini tanlashingiz mumkin

Eng yaxshi investitsiya strategiyasi - bu ma'lum bir investorning maqsadlari va imkoniyatlariga ko'proq mos keladigan strategiya. Ammo professional moliyaviy menejerlar va akademik iqtisodchilar ko'plab shablonlarni ishlab chiqdilar. Siz ularga qat'iy rioya qilishingiz, ba'zi nuqtalarda ulardan uzoqlashishingiz yoki bir-biringiz bilan aralashishingiz mumkin. Asosiysi, bu nima uchun ekanligini tushunish.

O'sish investitsiyalari

“O‘sish strategiyasi”ning mohiyati savdo hajmini tez sur’atda oshirayotgan, yangi bozorlarni egallayotgan yoki foydani ko‘paytirayotgan firmalarning aktsiyalariga sarmoya kiritishdan iborat. Ba'zan nafaqat alohida korxonalar, balki butun tarmoqlar ham tez o'sib bormoqda.

Masalan, Netflix video striming xizmatining daromadi to'rt yil ichida 113% ga o'sdi Netflix daromadlari to'g'risidagi hisobot, "Jami daromad" 2017–2020. Xuddi shu vaqt ichida aktsiyalar 3,1 martaga ko'tarildi, bu esa investorga o'rtacha yillik 78% ni keltirgan bo'lar edi.

Kompaniya telekommunikatsiya sanoatining bir qismi hisoblanadi. Taqqoslash uchun, AQShning butun sektoriga sarmoya kiritilsa, Besh yillik Communication Services Performance / Fidelity pul kamroq hosil qilgan bo'lar edi - xuddi shu vaqt oralig'ida 50,8%.

Netflix bozorni ortda qoldirdi va strategiya bunday kompaniyalarni tez o'sishidan oldin izlashdan iborat. Professionallar fundamental va texnik tadqiqotlar / Integrity Research Associates korporatsiyalarning moliyaviy hisobotlarini tahlil qiladilar, bozor istiqbollarini baholaydilar va murakkab matematik formulalarni qo'llaydilar.

Ajam xususiy investor uchun buni tushunish qiyin bo'ladi. Unga yordam berish uchun skrininglar - qimmatli qog'ozlarni tahlil qilish uchun maxsus xizmatlar mavjud. Ommabop va bepullariga Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView va Zacks Screener kiradi.

Aytaylik, investor 2020 yilgi inqirozdan keyin avtomobil ishlab chiqaruvchilarning o'sishiga ishonadi. Birinchidan, odam butun sektor uchun o'rtacha qiymatlarni aniqlab olishi va fond bozorining qolgan qismi bilan solishtirishi kerak, avtomobil-chakana va ulgurji savdo, "Asosiy ko'rsatkichlar" / Zaks investitsiya tadqiqotlari bilan shug'ullanish qulay. skrining.

Ko'rib chiqishga arziydigan uchta ko'rsatkich mavjud.

• P / E, daromadning narxi. Kompaniya qiymatining yillik foydasiga nisbati. Qanchalik past bo'lsa, shunchalik kam ortiqcha to'lash kerak bo'ladi. Ko'rsatkichdan foydalanib, kompaniyaga investitsiya qancha yil davomida to'lashini tushunishingiz mumkin. Ya'ni, agar investor ko'rsatkichi uchga teng bo'lgan kompaniyaning aktsiyalarini sotib olsa, u holda uning joriy foydasi bilan u sarmoyani uch yil ichida qaytaradi. Avtomobil sektori kompaniyalari deyarli 11 yil ichida o'zlarini to'laydilar va bozor o'rtacha 21 yil ichida to'laydi.
• P / S, sotish narxi. Aktsiya narxining daromadga nisbati. Agar bu ko'rsatkich birdan kam bo'lsa, unda kompaniya kam baholanadi, ikkitadan ko'p juda qimmat. Avtomobil sanoati 0,48 ishlab chiqaradi, kengroq bozor esa 3,45 ishlab chiqaradi.
• EPS, aktsiya boshiga daromad. Foydaning aksiyalar soniga nisbati. Raqamning o'zi emas, balki o'sish dinamikasi muhim: bu yil avtomobil ishlab chiqaruvchilari 41,6 foizni, bozorning qolgan qismi esa 19,44 foizni bashorat qilmoqda.

Endi investor butun fond bozori va ma'lum bir sanoat uchun o'rtacha ma'lumotlarni biladi. Ushbu ko'rsatkichlardan foydalanib, siz eng istiqbolli kompaniyalarni qidirishingiz mumkin. Misol uchun, Yahoo Finance sizga barcha kerakli ma'lumotlarni kiritish, mintaqa va muayyan tarmoqlarni tanlash imkonini beradi. Rossiya, AQSh va Xitoy bozorlarida avtomobilsozlik sohasidagi to‘qqizta kompaniya talab qilinadigan shartlarga javob beradi.

Siz namuna bilan ishlashingiz mumkin: batafsil moliyaviy ma'lumotlarni ko'rib chiqing, tahlilchilarning fikrlari va prognozlarini o'qing. Agar investor hamma narsadan mamnun bo'lsa, unda bu aktsiyalarda yaxshi pul ishlash imkoniyati mavjud.

Kam baholanmagan kompaniyalarga sarmoya kiritish

"Qiymatli investitsiya" yondashuvining mohiyati bozor tomonidan ba'zi sabablarga ko'ra kam baholanadigan yaxshi firmalarni izlashdir. Strategiyaning klassik versiyasida investorlar aktsiyalari o'z aktivlaridan arzonroq bo'lgan kompaniyalarni tanlaydilar. Aytaylik, zavodda million rubllik binolar va uskunalar mavjud, aktsiyalari esa 900 mingga teng - korxona kam baholanadi.

Aslida, bu juda qiyin usul. Tushunish kerak 1. Texnik va asosiy prognozlash / CMT assotsiatsiyasi

2.2 Investitsiya maktablari: o'sish va boshqalar. qiymat / Fundamental tahlil, moliyaviy nisbatlar va balanslarda sodiqlik. Shuningdek, intellektual aktivlarni qanday baholashni tasavvur qiling. Aytaylik, Facebook ijtimoiy tarmog‘ida nafaqat ofis va serverlar, balki patentlar, milliard dollarlik foydalanuvchi bazasi, reklama tahlili texnologiyalari ham mavjud.

Kam baholangan kompaniyani topadigan investor uchun yana bir qiyinchilik nima uchun bu sodir bo'lganini tushunishdir. Ehtimol, bozor xatosi tufayli. Shunda odam oltin koniga qoqilibdi. Ammo boshqa variant ham bor: kompaniyaning hisoboti tahlilchilar kutganidan past yoki kompaniyaning o'z bozorida o'sadigan boshqa joyi yo'q.

Agar "qiymatli" investor hali ham mos kompaniyani topishga harakat qilmoqchi bo'lsa, unda avval u sanoat yoki kengroq bozordagi o'rtacha qiymatlarni tushunishi kerak. Aytaylik, investor xuddi shu avtomobil ishlab chiqaruvchi sektorni yoqtiradi.

Ikki tanish ko'rsatkichga qo'shimcha ravishda P / E va P / S, yana bir nechtasini o'rganish mantiqiy:

• P / B, narx kitob qiymatiga. Jamiyatning birjadagi qiymatining uning kapitaliga nisbati. Ko'rsatkich birdan kam bo'lsa yaxshi bo'ladi. Bu shuni anglatadiki, bankrot bo'lgan taqdirda kompaniya o'zining barcha aktivlarini sotadi va aktsiyadorlarga to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi. Avtomobil sektori yomon ishlamoqda, 2, 39, hatto bozordagi o'rtacha ko'rsatkichdan ham yuqori.
• D / E, qarzdan kapitalga. Qarzning kompaniyaning o'z kapitaliga nisbati. Avtomobil ishlab chiqaruvchilar o'zlarining har bir dollari uchun 43 sent qarzga ega bo'lishadi, bu bozordagidan past.

Ushbu ma'lumotlar bilan investor tegishli kompaniyalarni hisoblashga qaytishi kerak. Biroq, bular umuman mavjud bo'lmasligi mumkin. Misol uchun, tanlangan ko'rsatkichlar va hududlar uchun faqat bitta noma'lum kompaniya mos keladi va hatto bu avtomobil ishlab chiqaruvchisi emas, balki avtomobillardan chiqindi gazlarining tozaligini tekshirish xizmati.

Rejalashtirilgan daromadga investitsiya qilish

Har kim ham tendentsiyalar, moliyaviy ko'rsatkichlar va hisobot bilan shug'ullanishga tayyor emas. Ko'pchilik uchun barqaror daromad keltiradigan aktsiyalarni yoki obligatsiyalarni tanlash kifoya.

Ushbu strategiyaning eng oddiy versiyasi Dow of the Dow aktsiyalarini yig'ish strategiyasi Dogs of the Dow deb nomlangan. Gap Dow Jones Industrial Average reytingidan eng yuqori dividendli 10 ta aktsiyani tanlashdir. Ro'yxat har yili qayta tekshirilishi va portfel balansini o'zgartirishi kerak. Masalan, 2020 yil oxirida to'plam quyidagicha ko'rinadi:

Kompaniya	AQSh dollarida narx	Dividend daromadi
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Xuddi shu tamoyilni boshqa indekslar, fond birjalari va mamlakatlarga qo'llashingizga hech narsa to'sqinlik qilmaydi. Misol uchun, Moskva birjasida katta kupon to'lovlari bilan dividend aktsiyalari yoki obligatsiyalarni tanlang.

Sotib oldim va ushlab turdim

Bu butun strategiyalar guruhining umumiy nomi bo'lib, ular "dangasa portfellar" deb ham ataladi. Gap shundaki, investor qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va ularni yillar va hatto o'nlab yillar davomida saqlaydi. Uzoq muddatli daromadlar qisqa muddatli aktivlarning o'zgaruvchanligidan oshib ketadi va foyda keltiradi.

Barcha ob-havo portfeli

Amerikalik investor Rey Dalio The All Weather Story / Bridgewater Associates uchun har qanday iqtisodiy ofatga chidamli bo'lishi kerak bo'lgan strategiyani ishlab chiqdi. Inflyatsiya va inqiroz davrida boshqacha harakat qiladigan aktivlarni tanlashingiz kerak.

Aktivlar klassi	Portfelda baham ko'ring
Uzoq muddatli g'aznachilik obligatsiyalari	40%
AQSh aktsiyalari	30%
O'rta muddatli g'aznachilik obligatsiyalari	15%
Tovarlar va muqobil aktivlar	7, 5%
Oltin	7, 5%

Bunday to'plam bilan siz ko'p pul ishlay olmaysiz, ammo strategiya sizni moliyaviy bozorlardagi bo'ronlardan qutqaradi va inflyatsiyadan yuqori rentabellikka erishishga imkon beradi.

Portfel juda ko'p farqlarga ega. Masalan, Frank Armstrong III bor. 21-asr uchun investitsiya strategiyalari, 1996 Risk/mukofot ETF to'plamlari: S&P 500 indeksi, uzoq va qisqa muddatli xazinalar, kichik va yirik kompaniyalar.

Zamonaviy portfel nazariyasi

Maqsad From the Studs Up: MPT / The Ticker Tape yordamida portfelni yaratish (va qayta qurish) ni topish, minimal bozor xavfi va maksimal daromad o'rtasidagi muvozanatni topishdir. Strategiya investitsiya portfelidagi turli aktivlarning nisbatlariga e'tibor qaratadi. Misol uchun, eng yaxshi nisbat "75% aktsiyalar, 25% obligatsiyalar" tomonidan berilgan.

Ya'ni, agar siz xavfli aktivga ko'proq konservativlarni qo'shsangiz, rentabellikning kichik qismini yo'qotishingiz mumkin, ammo xavflarni jiddiy ravishda kamaytirishingiz mumkin.

Taktik aktivlarni taqsimlash

Taktik aktivlarni taqsimlashni birlashtirishga harakat qiladigan yondashuv: Portfelni boshqarishga proaktiv yondashuv / RBC Wealth Management "barcha ob-havo" va "zamonaviy nazariya". Xulosa - qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar va naqd pullarni xavf va daromad nisbati bo'yicha muvozanatlash va keyin birja indekslarini tekshirish.

Yondashuvning asosi "qiymatli" investitsiyadagi kabi analitikdir. Aktivlarni taqsimlashni baholash, keyin esa aniq vositalarni diqqat bilan tanlash kerak.

Nimani eslashga arziydi

1. Investitsion strategiya - moliyaviy maqsadlarga erishish uchun investitsiya aktivlarini sotib olish va sotish rejasi.
2. Investitsion strategiyani tanlash shaxsiy sharoitlarga bog'liq: yosh, mavjud pul, xavfga chidamlilik, maqsadlar, vaqt oralig'i.
3. Ko'plab investitsiya strategiyalari mavjud. Ular nafaqat konservativ va sodda, balki yangi boshlanuvchi investor uchun juda agressiv va qiyin. Hamma uchun yagona va mos yondashuv yo'q.
4. Hech narsa investorga turli strategiyalarni birlashtirishga to'sqinlik qilmaydi. Asosiysi, bu nima uchun qilinayotganini tushunish.
5. Maqsadlar, yosh va boshqa holatlar o'zgarganda investitsiya strategiyasini qayta ko'rib chiqish va qayta qurish kerak.