Evroobligatsiyalar nima va ularga sarmoya kiritishga arziydimi?

2024 Muallif: Malcolm Clapton | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-17 04:14

Ular oddiy pul birligidan farq qiladi, ammo boshqa nuanslar ham mavjud.

Evrobondlar nima

Evroobligatsiyalar yoki yevroobligatsiyalar emitentning kelib chiqish mamlakati uchun milliy bo'lmagan valyutada nominal qilingan obligatsiyalardir.

Keling, ushbu ta'rifni tartibda tahlil qilaylik.

Obligatsiyalar qarz qimmatli qog'ozlaridir. Ularni sotib olib, siz sotuvchiga qarz beryapsiz. Kelishilgan muddat tugagandan so'ng u investitsiyani sizga qaytarish majburiyatini oladi va mukofot sifatida vaqti-vaqti bilan investitsiya qilingan summaning foizini - kupon daromadi deb ataladigan miqdorni to'laydi.

Obligatsiya korxona, davlat yoki munitsipalitet tomonidan chiqarilishi mumkin. Bu holda ularning barchasi bitta so'z bilan - emitent deb ataladi.

Oddiy obligatsiyaning yevroobligatsiyaga aylanishi uchun u emitent uchun chet el valyutasida chiqarilishi kerak. Evroda bo'lishi shart emas, garchi u ham shunday bo'lishi mumkin.

Bu atama 20-asrning oʻrtalarida Yevropa kompaniyalari oʻz obligatsiyalarini kompaniya joylashgan mamlakat valyutasiga emas, balki AQSh dollariga sotib olishni taklif qila boshlagan paytda paydo boʻlgan. Vaqt o'tishi bilan u emitentning milliy valyutasida ifodalanmagan har qanday obligatsiyalarni chaqira boshladi. Shunga qaramay, Yevropa hali ham yevrobond savdo markazi maqomini saqlab qolmoqda.

Vitaliy Kirpichev Rossiyadagi rivojlanish bo'yicha direktori TradingView, Inc.

Boshqacha qilib aytganda, agar ispan kompaniyasi evroda obligatsiyalar chiqaradigan bo'lsa, u holda ular evroobligatsiyalar bo'lmaydi, chunki evro Ispaniyaning valyutasi. Agar AQSh kompaniyasi qimmatli qog'ozlarni birjaga yevroda joylashtirsa, ular yevroobligatsiyalar hisoblanadi.

Rossiya emitentlari ham chet el valyutasida qimmatli qog'ozlarni chiqaradilar. Hatto Moliya vazirligi vakili bo'lgan davlat ham o'zining yevrobondlariga ega.

Nega yevrobondlar chiqariladi?

Xuddi shu sababga ko'ra, o'z mamlakatining valyutasidagi obligatsiyalar. Shunday qilib, emitentlar pulni jalb qiladi, boshqa valyutadagi qimmatli qog'ozlar esa potentsial investorlar doirasini kengaytiradi.

Evroobligatsiyalar xorijiy va norezident kreditorlarni jalb qilish uchun chiqariladi. Evroobligatsiyalar bir yoki bir nechta birjalarda sotilishi mumkin, lekin ularni dastlabki joylashtirish ko'pincha xorijiy valyutada amalga oshiriladi. Aks holda, bu vosita davlat va korporativ obligatsiyalarga o'xshaydi.

Kseniya Lapshina QBF tahlilchisi

Nega yevrobondlarni sotib olish kerak

Rubl eng ishonchli valyuta emas. Lekin faqat dollar yoki yevroda jamg‘armalarni saqlash, kurs o‘sishiga umid qilish har doim ham qiziq emas. Men pul ishlashini istardim va banklardagi xorijiy valyutadagi depozitlar bo'yicha stavkalar unchalik yuqori emas.

Evroobligatsiyalar sizga pulni kerakli valyutada saqlashga va baribir kupon daromadini olishga imkon beradi. Bundan tashqari, agar siz evro yoki dollardagi rus qimmatli qog'ozlariga sarmoya kiritsangiz ham, valyuta kursining o'zgarishidan foyda olishingiz mumkin.

Bu dollar kapitalini saqlab qolish uchun juda qulay variant bo'lib, u depozitlardan yuqori rentabellikni beradi va ko'pincha inflyatsiyadan ham yuqori. Shu bilan birga, agar siz emitentni tanlashga ataylab yondashsangiz, yo'qotish xavfi minimal bo'ladi.

Evgeniy Marchenko E. M. FINANCE direktori

Evrobondlarning qanday kamchiliklari bor

Ikki nuance evrobondlarni kamroq jozibador qilishi mumkin.

Yuqori kirish chegarasi

Yevgeniy Marchenkoning so‘zlariga ko‘ra, yevrobondlarning aksariyati cheklovlar bilan sotiladi. Minimal kirish chegarasi o'nlab, yuzlab va minglab dollar yoki evro bo'lishi mumkin.

Masalan, Gazprom yevrobondlarini sotib olish mumkin bo'lgan kamida ikki ming dollarni hisobga olsak ham, bu miqdor barcha yangi investorlarning qo'lida bo'lmaydi. Shunday qilib, yuqori narx diversifikatsiyalangan portfelni yaratishga to'sqinlik qilishi mumkin.

Evgeniy Marchenko

Tahlilchi Kseniya Lapshinaning fikricha, yevrobondlarning to‘liq huquqli portfelini shakllantirish uchun katta boshlang‘ich kapital kerak - kamida bir million rubl. Ushbu pul uchun siz 11-13 yevroobligatsiyani sotib olishingiz mumkin, bu esa, asosan, qattiq daromad bilan qanoatlanish va shu pulga yashash unchalik ko'p emas.

Soliq

Kseniya Lapshinaning tushuntirishicha, Rossiya fond birjalarida yevroobligatsiyalar savdosi bilan shug‘ullanuvchi investor oxir-oqibat nafaqat foyda va kupon daromadidan shaxsiy daromad solig‘ini to‘lashi kerak bo‘ladi. Kurs farqidan olingan foyda, agar u investor qo'liga o'tgan bo'lsa, ya'ni chet el valyutasi rublga nisbatan qimmatlashgan bo'lsa ham soliqqa tortiladi.

Evrobondlarga sarmoya kiritishga arziydimi?

Mutaxassislarning fikricha, bu pulni investitsiya qilishning yaxshi usuli.

Evroobligatsiyalarni yangi investorlar uchun vosita sifatida tasniflash mumkin, chunki obligatsiyalar tamoyillari juda aniq.

Kseniya Lapshina

Bu erda "tushunish" asosiy so'zdir. Qanday bo'lmasin, mexanizm sizga tushunarli bo'lgan asboblarga sarmoya kiritishingiz kerak. Layfxakerda obligatsiyalar nima ekanligi, ularni qanday tanlash va sotib olish haqida batafsil ma'lumot mavjud. Ushbu ma'lumot evro obligatsiyalar uchun ham amal qiladi va agar siz ularga investitsiya qilishni o'ylayotgan bo'lsangiz foydali bo'ladi.